股市二人转
 揭幕:宏达拟完全收购金鼎锌业 停牌前夕基金集体压宝 
    事件:2007年9月27日,宏达股份公告有重大事项正在讨论,由于该事项方案有待进一步论证,存在重大不确定性,公司股票于公告刊登日起停牌。[公告]

    这一停牌持续了七个半月之久,直到2008年4月16日,公司才公告拟向五家特定对象发行股票,收购其持有的云南金鼎锌业49%股权。除与宏达集团已达成协议外,公司仍在积极与其余各方商谈。实施情况具有不确定性。[公告]

    背景:金鼎锌业与宏达股份的过去

    金鼎锌业拥有亚洲第一矿:兰坪铅锌矿,铅锌金属储量1400多万吨,是亚洲已探明的最大铅锌矿床,也是世界上为数不多的储量上千万吨级特大型铅锌矿床之一。其储量远远超过国内另外两大铅锌矿:凡口矿(376万吨)和会泽矿(250万吨)。

    2003年正是铅锌行业低迷之时,金鼎锌业成立伊始,宏达股份即以自有资金1.53亿收购其51%股份,此外,宏达集团持有金鼎锌业9%股权。2004年开始,有色金属开始走强,宏达受益匪浅。

    宏达股份2007年年报显示,其持有的金鼎锌业51%的股份带来投资收益6.34亿元,占2007年净利润的114.58%。

    2006年,金鼎锌业对宏达股份的贡献同样巨大。年报显示,宏达股份从金鼎锌业获得的投资收益占净利润总额的102.15%。

    怀揣如此优质资产,宏达股份自然希望将其完全纳入自己囊中。

    花絮:宏达股份大股东

    宏达股份的掌控者为刘氏兄弟,第一大股东为刘沧龙控制的什邡宏达发展,第二大股东是其堂兄弟刘汉控制的平原实业,刘氏兄弟合计持有宏达股份54.06%的股份。

    2003年5月,宏达集团和宏达化工出资2.82亿元,收购中国国际期货经纪公司46.9%的股权,成功吞并期货业老大。

    2003年,刘氏兄弟幸运地登上了首个胡润中国内地富豪榜,位列第61名。也是在这年7月,刘沧龙开始介入国内最大的兰坪铅锌矿的开发。

四川宏达股份有限公司
    宏达股份三季报显示,在公司停牌前夕,基金大举入驻。十大流通股股东席位全部被基金占有。其中,广发、易方达和汇添富分别占去三席。

    而据基金2007年年报显示,截至2007年12月31日,共有68只基金持有宏达股份,持股数共计1.36亿股,占流通A股的比例达48.96%。

    据了解,广发基金旗下5只基金合共持有超过2000万股,占流通股7.53%。易方达基金旗下8只基金持有该股,占流通股比例达10.55%。

    统计显示,2007年9月25日,也是宏达股份停牌前倒数第二个交易日,两个基金专用席位G23639和G23738分别买入该股3094万元和2339万元,占据该股当日买入前两位。

    基金专用席位G23639在2007年9月24日,还大举买入了该股1654.06万元;

    2007年9月21日,基金专用席位G23408大举买入了该股5434万元,而9月20日,该席位还大举买入了该股2257万元。[评论]

宏达股份停牌前夕基金持股前十名情况一览
基金
持股数(万股)
占流通股比例
增减(万股)
汇添富成长焦点股票型基金
1136.32
4.54%
408.32 
易方达50指数基金
764.95
3.06%
694.96 
融通新蓝筹基金
764.43
3.05%
715.74 
广发大盘成长混合型基金
682.68
2.73%
新进  
广发策略优选混合型基金
651.79
2.60%
343.32 
汇添富均衡增长股票型基金
635.81
2.54%
474.90 
汇添富优势精选混合型基金
500.00
2.00%
150.27 
易方达积极成长基金
490.45
1.96%
376.97 
广发聚丰股票型基金
483.56
1.93%
187.82 
易方达价值成长混合型基金
481.80
1.92%
99.93
 意外:驰宏锌锗半路杀出 地利人和pk优先受让权
    事件:2008年1月18日,驰宏锌锗公告,公司有重大事项正在讨论,因有关事项尚存在不确定性,当日起开始停牌。[公告]

    2008年4月16日,与宏达股份发布公告同一日,驰宏锌锗正式公告拟向特定对象合计发行不超过1.3亿股新股购买金鼎锌业40%股权。[公告]

    两家公司均异口同声地承诺,如不能在4月18日之前确定方案,公司股票即复牌,重组事项也随之取消。

  背景:驰宏锌锗为何加入争夺

    “公司要收购金鼎锌业的股权,就是为了获得更多的矿产资源。”驰宏锌锗董秘办工作人员告诉记者。

  分析师认为,宏达股份若拿到金鼎锌业剩余的49%股权,净利润必将翻番;而如果驰宏锌锗收购成功,每股收益也将增加30%左右。

  驰宏锌锗近日公布的年报显示,其去年净利润131099万元,比上年同期增长26.33%,每股收益3.362元。

  年报同时披露,今年一季度因受铅锌产品价格下降和雪灾影响,驰宏锌锗净利润将下降50%左右。

  如果收购成功,对逆境中的驰宏锌锗无疑是一个极大的利好。

    花絮:驰宏锌锗大股东

  驰宏锌锗控股股东为云南冶金集团,实际控制人为云南国资委。

  云南省希望由云冶对省内的铅锌资源进行整合,而驰宏锌锗则是云冶整合铅锌资源的唯一平台。

驰宏锌锗股份有限公司
金鼎锌业股权结构一览
 
股东名称
持股比例
 
宏达股份
51%
 
宏达集团
9%
 
云南冶金集团总公司
20.4%
 
云南铜业集团有限公司
1.20%
 
云南兰坪白族普米族自治县国资局
10.12%
 
云南怒江州国资经营公司
8.28%

   收购方案对比:

   宏达股份拟收购其余49%股权,达到100%控股。

   驰宏锌锗拟收购宏达股份和宏达集团外其余股东持有的40%股权。

   双方优势对比:

    宏达股份为金鼎锌业控股股东,拥有优先受让权。

    驰宏锌锗与其拟收购的40%股权持有人同为云南本地企业,同为云南国资背景,收购行为得到政策支持,占有地利人和优势。

   分析:

   这次争夺背后,实际上是对云南铅锌资源的争夺。云南铅锌资源整合一直都不理想,继云铜集团、云锡集团对云南省内铜、锡资源进行大规模整合后,以云冶为主导对省内铅锌资源的整合也浮出水面。

    宏达股份也有相关人士表示,鉴于政府发展本地优势企业的考虑,公司不管是在方案上,还是实际操作上肯定有所让步。[评论]

 结局:驰宏锌锗横刀夺爱 宏达赔了夫人又折兵
    2008年4月21日,收购结果尘埃落定。两只股票同日复牌。

    驰宏锌锗如愿获得金鼎锌业40%股权,宏达股份只获得宏达集团持有的9%部分。

    具体情况如下:

    宏达股份拟以每股72.05元定向发行不超过3000万股收购宏达集团持有的9%股权,该部分股权评估值预计为18亿-21.6亿。[公告]

    驰宏锌锗拟以每股80.56元定向发行不超过1.3亿股收购金鼎锌业40%股权。最终交易作价和发行数量将根据评估结果,经国资管理部门确认的股权价值确定。[公告]

    由于宏达停牌前正处于股价最高点,自07年10月起,沪指由最高点跌幅达五成,而有色板块跌幅更是超过大盘。有分析师预计,宏达股份复牌后会补跌60%-70%。 按照2007年9月26日停牌当日收盘价80.20元计算,基金持有市值超过109亿元。这些基金面临超60亿的巨大损失,超过此前银广夏给基金带来的最大损失纪录。

    驰宏锌锗停牌较晚,停牌前股价较07年最高点也有了31.6%的跌幅,但分析师预计,复牌后仍有30%-40%的下挫空间。
宏达股份复牌后走势
    宏达股份21日复牌后的走势毫无悬念,连续六个跌停。经历短暂的反弹后仍然在下行通道中。[评论]
驰宏锌锗复牌后走势
    驰宏锌锗走势较稳,两个跌停后已企稳,保持横盘震荡。[评论]
 后记:宏达收购失败接连跌停 基金大小非争先出逃
    宏达股份复牌后,连续六个交易日被巨量卖单封死在跌停板,第七个交易日尾盘突然连续出现大手买单,总额高达60亿的资金将宏达股份从跌停板拉起,收盘涨8%,换手率高达53%。

    市场一度以为是基金自救行为,但盘后数据统计显示,60亿资金基本为游资,基金趁机排队出逃。

4月29日龙虎榜
卖出前五
买入前五
营业部
卖出(元)
营业部
买入(元)
天风证券成都走马街
634707272.19
联合证券深圳振兴路
37259141.37
机构专用
320811929.56
国信深圳泰然九路
36919823.37
机构专用
319227519.46
方正证券台州解放
31554846.13
机构专用
261944792.17
中银国际大连黄河路
31210784.23
机构专用
250026490.73
浙商证券义乌江滨北
30857923.83
4月30日龙虎榜
卖出前五
买入前五
营业部
卖出(元)
营业部
买入(元)
机构专用
208411275.56
湘财长沙劳动西路
32723212.04
国信广州东风中路
82702058.86
国信深圳泰然九路
28314207.92
机构专用
79068329.31
国泰君安上海杨树浦
27153739.00
机构专用
52937240.70
安信汕头国商大厦
18913232.96
中金深圳深南大道
48313930.37
国信义乌稠州北路
17853900.77
   插曲一:中欧基金高位接盘主动买套

   4月24日,受印花税下调利好刺激,沪深股市井喷,千股涨停,仅有宏达一只股票跌停。有资金发现了宏达这个“价值洼地”,在52.61元高位大笔买入,宏达当日换手达8.47%,成交12.42亿元。

   上证所数据显示,4月24日卖出前10位都是机构,甚至还出现了保险资金身影,卖出总额高达10.4亿元,买入前十席位中仅有一家机构,代号基金356,买入数量为6313万元。

   此后,宏达连续两天保持无量跌停,即使不算未来跌幅,基金356两天损失已经高达1200万元。

   据调查,这只勇敢的基金就是中欧新趋势股票基金。[评论]

   插曲二:大小非出逃慌不择路 宏达成违规减持第一股

   4月29日,宏达上演疯狂一幕,60亿资金冲开跌停,基金借机大肆出逃。当日宏达换手高达53.83%,振幅18.61%。

   但投资和没有想到的是,宏达两小非股东居然混杂在基金出逃大军中,而证监会颁布大小非坚持新规刚刚7天。

   宏达股份第二大股东平原实业和第六大股东益多园房产通过竞价交易系统分别减持696.23万股和751.36万股,减持数量占宏达股份总股本比例分别达到1.35%和1.46%。

   按29日最低价38.36元计,两笔股份转让涉及金额分别达到2.67亿和2.88亿,合计5.55亿。[评论]
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