【编者按】:春节刚过,沪指无惧外围市场的动荡,以凌厉涨势,连破2700、2800、2900点三个整数关口,逼近3000点。2月22日,市场以一根阳线欢迎履新的证监会主席刘士余,但23日便遭遇回调。刘士余能带领沪指突破并站稳3000点吗?对投资者来说,整数点位历来都被赋予了特殊的暗示意义,3000点更是如此。而动不动看到股评,就说3000点上亚历山大。相信很多投资者都在想,3000点上方到底有什么鬼在阻碍指数上行?或者说,即使沪指能够突破3000点,仍存在哪些隐忧?那今天金融界网站小编就带你来看看——

先来回顾一下,近期,围绕3000点,都发生了些什么?

  2016年1月沪指共跌去799点;两市市值蒸发12.9万亿、交易量萎缩2584.55亿至4293.8亿。2月的情况亦不容乐观,虽然指数出现反弹,但是成交量并未持续有效放大。意味着市场信心依旧脆弱,场内资金博弈小心谨慎。

  1月蒸发的12.9万亿意味什么?国家统计局数据显示,2015年,我国GDP总量为67.67万亿,12.9万亿相当于去年GDP总量的19.03%。A股似乎越来越像一块捞不起来的豆腐,都是在说3000点是道坎,亚历山大。那么,3000点以上到底有什么鬼呢?

A股3000点之上究竟有什么鬼?

1、大股东减持

股民吐槽:圈钱上市太疯狂,竭泽而渔似虎狼!

  此轮大股东减持这事还得追溯到去年7月8日,为了稳定当时的市场,证监会发文鼓励上市公司大股东及董监高增持,并以6个月为限,不得减持。然而,在大限到来之际,监管层暧昧的态度,加上当时“熔断机制”的助推,最终触发了1月初的大跌。
  虽然证监会随后做出过补救,出台减持新规——《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》:要求大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的百分之一。然而,这并不能阻止大股东减持的步伐。之前是说要“做慈善”(二六三)、“给孩子交学费”(九州通)、“还房贷”(全聚德)等,所以要减持。现在说是要“结婚”(游久游戏)、“改善生活”(中文在线),所以要减持。总的来说,奇葩理由齐上阵,只为尽快套现走人。市场文化如此,散户何以自安?
  根据金融界网站统计,2月份,限售股解禁形势依然严峻:本月共有89支股票解禁,共解禁137.20亿股,当前市值1621.03亿元(注:收盘价为2月22日收盘价)。点击查询A股2月份大小非解禁资料

2、估值还是贵

股民吐槽:大股东为什么要哭着喊着减持?估值给的高啊!这市场,早跑早超生!

  不少业内人士认为,注册制临门,A股估值面临重构。而当前的A股估值究竟处于怎样的境地?
  著名财经评论员叶檀近日表示,从AH股溢价指数来看,2015年在140左右的高位徘徊,说明内地救市拉开了与香港市场的差价,香港的定价就像个有吸力的磁铁,一旦内地市场的定价向香港看齐,就只有下跌的命运,跌到底为止。底在哪儿,没有人知道。  
  一月份杀跌中,沪市市值缩水7.23万亿,深市缩水6.82万亿。从比例看,沪市市值缩水24.6%,深市缩水28.84%,其中深市主板缩水26.37%,中小板缩水29.83%,创业板缩水30%。而从去年股灾以来创业板市值的变动情况看,其起伏波动明显大于主板,如果说股市还有泡沫需要挤,创业板恐将首当其冲。

3、套牢盘沉重

股民吐槽:从5178点到现在,三波杀跌,三波反弹,到如今,有多少套牢盘已经难以计算。

  去年7月份,A股迎来“股灾”之后的第一波反弹,但是,根据中登公司统计数据,当月50万以上资产用户减少了75万,8月份第二波小反弹中,50万以上资产用户减少了44万。但是,从去年9月至12月末,50万以上资产用户增加了87.85万,1月份措不及防的大跌,这些资金恐难以逃脱,成为3000点之上沉重的套牢盘。

  金融界爱投顾金牌投顾淘气天尊表示,技术上而言,从2815点到2850点一线,市场构筑了密集的短线获利盘!另外,前期2850点是被认为支撑比较强烈而且密集的中期底部,这里曾经抄底的套牢盘比较多,所以大盘短线不一定能轻轻松松站稳2850点!

4、违规资金黑天鹅

股民吐槽:证监会最好先搞搞清楚到底有多少资金通过未能监测到的途径流入了股市。

  1月22日,农业银行北京分行2名员工已被立案调查,原因是涉嫌非法套取39.16亿元票据,同时利用非法套取的票据进行回购资金,且未建立台账,回购款其中相当部分资金违规流入股市,而由于股价下跌,出现巨额资金缺口无法兑付。
  据了解,并非农行一家涉及该问题,票据市场的积弊已久,资金被从银行套出,最终进入股市等高回报领域,而到底有多少金额涉及其中,难以估算。
  回溯股灾,在高额回报面前,在银行的默许下,有多少资金通过各种渠道从银行进入股市,即使到今日,亦没有令人信服的数据。而当前市场中还有多少尚未被爆出的违规资金黑天鹅,亦难以想象。根据财新网最新消息,银监会现场检查局抽查数据大致估算,截至去年6月末,票据承兑业务违规全国规模可能为4000亿元,票据贴现业务违规金额达约2500亿元,票据转贴现违规金额最为严重,可能逾8万亿元。该报道还认为,违规进入股市的资金规模究竟有多少,还是个黑匣子。

5、“捣乱”的国家队

股民吐槽:国家队的资金也是真金白银,也是要来挣钱的!

  第一波券商救市资金入市点位在4000点左右,而如今市场点位已经下移至2800点一线,这意味着陆续进入的“国家队”也被大量套牢在3000点以上。这样的担心并非空穴来风。
  其实国家队也在哭穷!招商银行总行副行长赵驹周六在亚布力中国企业家2016论坛上表示,去年7月股市从高点下来以后监管层到底拿了多少资金,通过哪些渠道去救市场,现在并不是非常的清楚,而招行借给国家队—中证金的资金也在展期,这意味着,中证金通过各大银行和券商所筹集的救市资金仍沉淀在股市,并未大规模卖出提现还给贷款人。
  有业内人士指出,在市场经历的多次巨幅下杀中,主力资金有刻意洗盘,利用资金和信息优势,洗劫散户之嫌。而从已经公布的2015年年报看,不少之前的国家队持股企业遭到了国家队的抛售。点击查看证金系持股一览表

6、不断创新低的经济数据

股民吐槽:经济下滑难以抑制,股市如何雄起?

  对中国经济“L”型走势的判断几乎已经成为业内共识, 2015年,投资、出口、消费“三驾马车”几乎全面熄火:全国固定资产投资增速仅为10%,2014年同期为15.7%;进出口总值24.59万亿,同比下降7%;2015年CPI同比上涨1.4%,创6年新低。GDP增速更是自1990年来首次跌破7%,创25年新低。
  虽然经济数据不佳,但高层频频传递出为经济鼓劲的声音。
  李克强总理在春节过后的国务院首次常务会议上表示:“中国经济仍有巨大的潜力。我们有这么高的储蓄率,这么大的回旋空间,一旦经济真的出现滑出合理区间的苗头,该出手时我们会果断出手。”
  习近平总书记在2月22日的政治局会议上强调,中国今年将采取稳定的经济政策,继续实施积极财政政策和稳健货币政策;中国将提高发展质量,保持经济在合理区间;中国将深挖国内需求潜力;加快现代农业发展。

  综上,履新的证监会主席要想带领沪指追求3000点之上的“稳稳的幸福”,以上6座大山恐将必须逾越。而除此之外,A股还必须要面对市场之外随时可能会飞出的“黑天鹅”。

★ 人民币贬值带来的资本外流压力

  1月以来,人民币经历了一场急速贬值的过程,随之而来的,是严峻的资金外流形势。
  外管局最新统计数据显示,2015年四季度,境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入115.70亿元人民币,流出104.93亿元人民币,净流入10.76亿元人民币;我国境内金融机构对境外直接投资流出526.73亿元人民币,流入92.83亿元人民币,净流出433.90亿元人民币。
  申万宏观的跨境资金流动更加聚焦股市,其监测数据显示,从去年11月到今年1月20日,共有63.77亿美元流出中国股市,而尤其值得注意的是,去年11月和12月累计流出56.93亿美元,那段时间正好是股灾以来短暂的“反弹期”,广大散户再一次充当了“接盘侠”。但随着A股的反弹形势的逐渐确立,连续几周,海外资金呈现小幅流入态势。

  申万宏源首席宏观分析师李慧勇在最新的研报中表示,上周耶伦听证会证词暗示美联储仍未放弃加息,加之近期避险情绪的持续升温,资金仍将面临外流压力。

★ 不定时炸弹:原油等外围市场的动荡

  从2014年至今,国际原油价格几乎被斩去三分之二。在诸多界内人士看来,包括油价在内的大宗商品无底洞下跌严重威胁到全球投资者对经济发展的信心。“按道理来说,较低的燃料成本对经济和股市来说都是好事”,先机环球投资亚股部门主管乔什·克拉伯表示,但今年以来,全球股市与油价却是同步走跌。当经济持续疲软时,企业和消费者都不会将节省下来的费用用于投资和支出。而包括油价在内的大宗商品一跌就是三年半,这代表着全球经济的疲软背后就是投资者对全球经济的信心问题,也直接影响着股市走势。

  总结:2月23日,彭博援引匿名知情人士称,新任证监会主席刘士余在就任后首度向证监会官员的讲话中表示,当前任务包括监管市场、严查操纵股市和引导资金入市。全体股民翘首期盼刘士余掌舵下的证监会能够推动资本市场正本清源,而对投资者来说,最朴素的愿望,恐怕就是沪指能够站稳3000点,并且向更高的点位发起冲击,早日解套!但不得不说,如何处理以上这些悬在A股头顶许久的“达摩克里斯之剑”考验着新任领导的智慧。

对此,您怎么看?