编者按:2016年开年首周,沪指大跌10%,4个交易日4次向下熔断。虽然熔断被证监会紧急叫停,但似乎仍难挽A股颓势。1月13日,沪指击穿3000点,重回2000点时代,8个交易日内的跌幅几乎将近5个月的涨幅全部“归零”,市值蒸发近10亿。2016年更是资本市场的变革之年,即将落地的注册制,又会给A股带来什么变化?对中小散来说,必须具备怎样的素质,才能在2016行情中赚到钱?听小编来为你一一梳理2016投资宝典——

从技术分析角度看,A股无疑已经进入熊市,关于熊市的操作,激进的、把股市当作勇敢者的游戏的同学,可以考虑逢高(大反弹之后)放空,也可以考虑对冲策略了。对于保守的投资者,可以考虑降低仓位甚至空仓了,熊市最主要是保留尽量多的现金去等待,关于熊市里的操作,尤其切记不要抄底平摊成本。 [全文]

目前大盘技术形态走坏,指望市场立即转强并不现实,但大盘创新低之际,跌停个股已大为减少,显示底部即将出现。短期仍建议投资者逢反弹减仓,把握主动权。 [全文]

一、2015年你赚到钱了吗?

导语:中登公司最新统计数据显示,截止2015年11月,A股中投资金额在1—10万之间的投资者占比为48.75%,在所有统计区间中占比最高。这部分人群又被定义为中小散户,在2015动荡的市场环境中,中小散遭到了一次又一次洗劫。2015年金融界网站股民调查显示,截止2015年年底,“为国接盘,满仓”的投资者超过5成,而处于亏损状态的股民接近4成。

小结:值得注意的是,仍有近2成的被调查者全年收益超100%,为什么人家能赚到钱?我们究竟处于怎样的行情中?在这样的行情中,投资者到底应该具备怎样的素质才能顺利薅到羊毛?

二、我们处于怎样的行情中?

导语:2016年,农历丙申年。对资本市场来说, 这将会是充满变革的一年,此次变革的深度亦可以称之为重构。“熔断机制”实行4天,却已经给股市带来“开门黑”,而2016年已经有可以预知的多项改革即将落地,其中,注册制、战略新兴板都已经列出明确的时间表。并且,在多家券商研报中,都将2016年市场定义为“猴市”。“猴市”中,“上窜下跳”或将难以避免,这也对投资者的操作行为提出了更高的要求。

1、 变革、重构——银河证券首席策略分析师孙建波表示,国内历史上的每次改革,都会引起资本市场的动荡。而对资本市场来说,亦难逃改革命运。改革难免伤筋动骨,对已经如惊弓之鸟的A股来说,虽然可以长期利好的改革却难免对市场造成短期冲击。

2016年开局,全体A股股民就被“熔断机制”狠狠的涮了一把,虽然监管层紧急叫停,但依然给市场带来了不可挽回的伤害,四个交易日内A股蒸发的市值超过7万亿,股民人均亏损近10万元。监管层的初衷是想要借助“熔断机制”来保护中小投资者利益,没想到却造成了更大的恐慌。紧急叫停,已经说明这是一次并不成功的试探和改革。而这一年,尚有多个重磅改革仍未登场,注册制、战略新兴板所带来的扩容是否会造成市场的进一步动荡,相信每一位投资者都心存疑虑。

2、动荡,猴年,猴市——2016年,农历丙申猴年。A股恐难以逃脱“上窜下跳”的命运。据统计,1月份行情往往可以成为全年行情的参照,全年首日涨跌幅与首周涨跌幅方向的一致率高达87.5%,与首月涨幅的一致率达75%。以2015年为例,沪指在2015年首个交易日大涨3.85%,也最终于2015年迎来了大牛市。如果仅仅以此判断,开年连续遭遇暴跌的A股,2016年大概率将走的很艰难。

3、 人民币国际化带来的冲击——随着人民币国际化和资本市场开放程度的不断提高,A股将不再是简单的内部循环的市场,更容易受到来自国际资金流动的冲击。墨西哥财长近日唉叹:人民币的贬值有引发一轮竞争性贬值周期的风险,并且正在全球金融市场造成巨大忧虑。对于全球所有市场而言,这都是最糟糕的新年开局之一。众所周知,股市上涨最终还是需要资金进场推动,但近期人民币的数次急速贬值,加剧了资本外流状况,虽然申万宏源首席宏观分析师李慧勇表示,人民币汇率与A股的关联度并不高,但人民币汇率的变动依然引发了市场的恐慌。

4、 “题材”降温,结构性行情渐明——是成长蓝筹股还是传统大蓝筹?当风格转换遇到主题投资,又该如何切换?
  虽然2016年以来,创业板出现巨幅回调,但在多家券商研报中,仍然看好成长股的投资前景,只不过,这里的成长股是经过去伪存真留下来的精选股。此外,在注册制的背景下,低估值蓝筹能否迎来价值回归,也值得投资者关注。综合多家券商研报,2016年结构性行情下,主题性投资机会不可错过。

成长股还是低估值蓝筹?

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兴业证券:规避“中小创”调仓期的“多杀多”之后,可以在我们看好的春节前后启动的反弹时间窗口参与科技股的跌深反弹,特别是更新更炫的细分方向里面寻找股东积极维护股价的成长股。

民生策略:A股经过此番大幅修正后,与经济的背离依然没有完全修复,而股市终归要回到基本面。传统三驾马车中,消费渐现企稳迹象。未来三年基本面不断改善的行业集中在消费领域,基础化工、非银金融、农林牧渔、轻工制造、餐饮旅游等传统行业和计算机、电子元器件等新兴行业有望获得较高净利润增长。

无论是成长股还是低估值蓝筹,都需要回归基本面,单纯因为筹码的稀缺性而被爆炒的股票不具备持续上涨的逻辑。

关注主题投资机会

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国泰君安首席宏观分析师任泽平表示,2014、2015年行情属于趋势性行情,投资者只要在2000点买,5000点卖就能赚到钱,但是2016年的市场环境,第一个是做交易的时代,第二个是做主题投资的时代。

抓住主题机会,主要关注政策主导型投资机会,你需要关注的那些事:
  供给侧改革——房地产、煤炭、钢铁等板块
  13.5规划——养老、核电、光伏、京津冀发展等板块
  中央城市工作会议提出提高城市发展持续性——海绵、智慧城市
  财政部奖励新能源充电设施——新能源汽车
  国企改革——
  此外,3月3日即将拉开的“两会”大幕也需要投资者密切关注。兴业证券提示投资者,“两会”之前关注周期股,“要炒趁早、不要最后来买单”。

小结:也就是说,在A股制度面临变革、投资生态面临重构的背景下,2016年的市场很可能呈现出完全不同于以往的状态,同时,随着人民币国际化不断推进、资本市场开放度不断提高的前提下投资者不仅需要关注国内的政策变化、看得懂上市公司研报,还要关注全球金融市场的变化。这意味着,投资者想要在其中分得一杯羹的难度大大增加,不仅需要一颗强大的心脏,更需要专业、理性的分析和操作。A股历来有七亏二平一盈的说法,然而,再艰难的环境,总有人能够赚到钱。这百分之一的投资者又具备了哪些素质呢?

三、散户必须具备怎样的素质,才能顺利逆袭?

1、 适应——随着A股变革大幕的拉开,投资者要做的第一件事,恐怕就是要先适应新的游戏规则下的新玩法。摆出A股虐我千百遍,我待A股如初恋的架势。

2、 降低预期收益率——张忆东提醒投资者,全年要降低预期收益率。在操作策略方面,需忍,不要盲动,立足防守反击、斯诺克打发,在别人恐慌宣泄之后审慎布局。海通证券研究所副所长、宏观固定收益首席分析师姜超坦言,“已经是连续两年大牛市了,对明年应该降低预期,赚一些可以赚的钱。”

3、眼观六路、耳听八方——决定股市涨跌的终极因素还是资金。投资者不仅要关注国内资金动向,也要关注人民币汇率国际化所引发的国际资金流动对A股带来的冲击。

★终极武器:找专业投顾

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4、紧跟国家政策,找风口——自从习近平主席在2015年12月中央经济会议上提出“供给侧改革”后,直接引发了煤炭板块的涨停潮。而在宏观经济转型的大背景下,频出的政策背后蕴含着丰富的投资机会。<<<<<<点击查看:供给侧改革助推有色金属翻身 这10只个股最有气色

政策
券商分析
涉及主题
供给侧改革
兴业策略:供给侧改革+供给收缩引发周期股反弹。
最佳时间窗口:1季度,特别是“两会”之前。
 
民生策略:新兴行业更加注重“去伪存真”,从题材炒作变为对未来有发展潜力行业的长期布局;传统周期性行业的交易性反弹机会,行业内整合并购利于形成规模效益,改善供需矛盾和量价关系。
煤炭、电力、房地产、钢铁、国企改革等。
个股逻辑:(1)下游需求稳定,没有大幅萎缩的风险;(2)占下游成本占比低,提价相对容易转嫁;(3)龙头企业对产品价格的控制力较强;(4)成本下降带来的盈利改善可以炒,而产品价格上涨的行业有望孕育大机会,请不要忽视库存周期正反馈的力量。
海绵城市、智慧城市
民生策略:环境承载力下降,绿色低碳经济成为经济转型的必经之路;去年年底中央经济工作会议部署“智慧城市”,“智慧城市”已经成为关系民生的重要议题。
 
停车场、现代物流、地下管廊、能源互联网
人口政策:二胎、养老
民生策略:2012年我国劳动人口占比首次下降,人口拐点出现。政策一方面扶持养老产业,一方面全面放开二胎。
兴业策略:立足人口结构转变,迎接消费升级新时代
智慧医疗、养老服务、二胎概念股、现代服务业以及传统消费业升级,看好传媒、医疗保健、教育、体育、旅游、文化等。
环保政策
民生策略:“美丽中国”首次写入“十三五”规划中,“绿色发展”列为五大发展理念之一,环保已被提升至空前高度。
环境监测、污染治理、海绵城市、新能源
信息化政策
民生策略:信息化时代下,城市现代化建设需要充分利用大数据,通过地下管廊、智慧停车场、能源互联网建设等,有效减少城市管线安全隐患,帮助解决交通拥堵,提高能源使用率。
兴业策略:看好优质科技股的深跌反弹。
大数据、能源互联网

5、 散户是怎么亏钱的?——频繁操作,追涨杀跌,赌性十足,是几乎所有中小散户的通病。海通证券首席经济学家李迅雷表示,美国的散户占整个交易量市场21%,我们是85%,散户所拥有的市值只拥有整个流通市值的23%,散户的换手率是22倍,是全世界第一,交易过于频繁,交易越多亏损的概率就越大。

频繁操作、频繁换股是散户操作的致命伤——在实际操作中,对于普遍散户亏损的主要原因,其实也与他们自身的操作习惯有着密不可分的关系。其中,频繁操作、频繁换股当属他们操作过程中的一个致命伤。[全文]

设置好止损线,一旦触及,坚决止损——其实止损是不难的,买之前设置好的止损价,只要是个投资者教一下都会的东西。真正难的是出现在你止损后股价上去了,你那心里的巨大打击,是最要命的。没办法克服这个问题的人都没办法做好股票的。[全文]

被套并不可怕,可怕的是没有解套的方法——对有后续资金的解套战法:且战且退,后发制人。其精髓在于,在操盘过程中不断摊低成本,最终达到解套的目的。[全文]

小结:中航证券首席经济学家许维鸿指出,2016年散户赚钱会越来越难。“未来的金融产业会是集聚的过程,互联网金融加速了这个过程,在这个过程中的结构性牛市,快鱼会吃掉慢鱼,聪明的快鱼吃掉不够聪明的快鱼。股市会越来越成为专业理财和专家投资的市场,未来3—5年,会有大量人失去财富,但专业投资者居多的股市对中国经济有百利而无一害的。”

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