央行决定上调存款准备金率0.5个百分点至12%
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央行决定上调存款准备金率0.5个百分点至12%

1993年以来准备金存款利率变化表
调整时间 调整内容
07年8月15日 存款准备金率调至12%
07年6月5日 存款准备金率调至11.5%
07年5月15日 存款准备金率调至11%
07年4月16日 存款准备金率调至10.5%
07年2月25日 存款准备金率调至10%
07年1月15日 存款准备金率调至9.5%
06年11月15日 存款准备金率调至9%
06年8月15日 存款准备金率调至8.5%
06年7月5日 存款准备金率调至8%
04年4月25日 实行差别存款准备金率制度,执行7.5%的存款准备金率。
03年9月21日 存款准备金率调至7%。
99年11月21日 存款准备金率调到6%。
98年3月21日 存款准备金从13%下调到8%。
1988年 紧缩银根,抑制通货膨胀,进一步上调为13%。
1987年 紧缩银根,抑制通货膨胀,从10%上调为12%。
1985年 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响,统一为10%。

相关资料:存款准备金率
  存款准备金是指银行不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金即存款准备金,以备客户提款的需要。为保证这笔钱不被挪用,往往有中央银行保管。那么存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

  存款准备金率指的是银行把它吸收的存款要把它按一定的比例放到人民银行,这一部分是一个风险准备金,是不能够用于发放贷款的。这个比例越高,执行的紧缩政策力度越大。 [全文]

调控背景
  7月19日,中国经济半年报发布。2007年上半年,中国经济增长率达11.5%,消费物价指数(CPI)则创下了33个月来的新高。一些投行当天即预测,紧缩政策已近在眼前。

   我国货币供应量多、贷款增长快、超额存款准备金率较高、市场利率走低。这一“多”、一“快”、一“高”、一“低”,表明流动性过剩问题确实比较突出。

  始自2003年下半年的这一轮宏观调控,一直试图用“点刹”的办法让经济减速,而今看来,这列快车的“刹车”效率似乎有问题。11.9%的增速,偏离8%的预期目标近4个百分点。中国经济不仅没有软着陆,反而有一发难收之势。

央行采用的利率工具
 1、调整中央银行基准利率.包括:
  ·再贷款利率,指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率;
 ·再贴现利率,指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率;
 ·存款准备金利率,指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率;
 ·超额存款准备金利率,指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。
 2、调整金融机构法定存贷款利率。 3、制定融机构存贷款利率浮动范围
 4、制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等
15日起利息税减为5% 存款准备金率上调0.5%

  8月15日起,储蓄存款利息所得个人所得税(即利息税)的适用税率由原来的20%调减为5%。与此同时,2007年8月15日起,人民币存款准备金率上调0.5个百分点。[全文][评论]

央行2007年第6次上调存款准备金率[视频]

  央行宣布从2007年8月15日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第六次动用这一货币政策工具。[全文][评论][网友讨论]


 □ 独家专访         

  哈继铭:上调存款准备金率在意料之中 对市场影响轻微
  哈继铭认为央行此次调整在大家的意料之中,在特别国债尚未发行的前提下,央行采取上调存款类金融机构人民币存款准备金率的措施在意料之中。
  其次,上调存款类金融机构人民币存款准备金率对流动性来的影响非常有限,准备金率对市场的影响也很轻微。[全文][评论]
宋国青

 □ 机构观点         

  国泰君安李迅雷:央行现行货币政策将造成死循环
国泰君安李迅雷

  国泰君安李迅雷表示,央行调准备金率此举相当于发行票据,但两者都会导致利率上升,从而增加人民币升值压力,使外汇流入,造成流动性过剩,最后还是要采取紧缩政策,现有的央行货币政策已经对市场失去调节作用,形成死循环。[全文][评论]

 □ 市场影响        

 
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国家发改委主任马凯
  马凯介绍,今年1至5月工业增加值同比增长18.1%,为近几年同期最高,当中高耗能高污染行业更是增速发展,受此影响全国用电量增长15.8%,增速为近三年最高水平,“这说明经济过热发展的趋势还没有得到抑制”。
  经济过热的表现
  根据北大中国经济研究中心预测,今年第三季度经济增幅将高达12.6%,物价同比增幅将达到4.8%,远超央行3%的警戒线。如此高亢的增长势头如果持续下去,全年将难以收拾。
  食品价格:6月份,食品类价格同比上涨11.3%。其中,粮食价格上涨6.1%,油脂价格上涨27.6%,肉禽及其制品价格上涨35.7%,猪肉价格上涨59.8%,鲜蛋价格上涨37.9%,水产品价格上涨5.2%,鲜菜价格上涨4.8%,鲜果价格下降16.2%,调味品价格上涨4.5%。
  居住类价格:居住类价格同比上涨4.4%。其中,水、电及燃料价格上涨3.6%,建房及装修材料价格上涨4.7%,租房价格上涨4.0%。   
  部分其他居民消费价格:烟酒及用品类价格同比上涨1.7%。衣着类价格同比下降0.3%。家庭设备用品及维修服务价格同比上涨1.8%。[全文]
  胡锦涛主持召开中央政治局会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出,当前投资增幅仍处高位,货币信贷增长仍然偏快,贸易顺差仍在扩大,结构调整仍然滞后,节能减排形势相当严峻,居民消费价格涨幅扩大,涉及群众切身利益的有关问题亟待解决。[全文][评论][网友讨论]
 □ 上半年国民经济运行情况 (币种:人民币 单独注明除外)
项目 数字 与去年同期相比的变化

上半年国内生产总值(GDP)

106768亿元

同比增长11.5%,增速加快了0.5个百分点

上半年CPI

 

同比上涨了3.2%

6月份CPI

 

同比上涨了4.4%

上半年进出口总额

9809亿美元

同比增长23.3%

出口总额

5467亿美元

增长27.6%

进口总额

4342亿美元

增长18.2%;进出口相抵,顺差达1125亿美元

6月末广义货币(M2)

37.8万亿元

同比增长17.1%,增速比上年同期回落1.4个百分点

6月末狭义货币(M1)

13.6万亿元

增长20.9%,比上年同期加快7个百分点

6月末流通中现金(M0)

26881亿元

增长14.5%,比上年同期加快2.0个百分点

6月末金融机构各项贷款余额

250793亿元

比上年同期增长16.5%

金融机构各项存款余额

369368亿元

增长16.0%,其中居民储蓄存款增长9.4%

上半年全社会固定资产投资

54168亿元

同比增长25.9%,增速比上年同期回落3.9个百分点

上半年城镇投资

46078亿元

增长26.7%(6月份增长28.5%)

上半年农村投资

8090亿元

增长21.5%

第一产业投资

 

同比增长37.5%

第二产业投资

 

同比增长29.0%

第三产业投资

 

同比增长24.6%

上半年,房地产开发投资

9887亿元

同比增长28.5%,比上年同期加快4.3个百分点

上半年城镇居民人均可支配收入

7052元

增长14.2%

上半年农民人均现金收入

2111元

同比增加314元;扣除价格因素,实际增长13.3 %

全国夏粮产量

11534万吨

增产146万吨,增长1.3%

上半年全国规模以上工业增加值

 

同比增长18.5%

国有及国有控股企业增加值

 

增长14.0%,同比加快2.2个百分点

1-5月份全国规模以上工业实现利润

9026亿元

增长42.1%,同比加快16.6个百分点

上半年社会消费品零售总额

42044亿元

同比增长15.4%(6月份增长16.0%),增幅为1997年以来的新高

上半年居民消费价格

 

同比上涨3.2%(6月份同比上涨4.4%,环比上涨0.4%)

上半年食品价格

  同比上涨7.6%
存款准备金率历次调整时股市表现

次数

时间
调整前
调整后

调整幅度

公布第二交易日上证指数表现

公布第二交易日深成指表现

开盘
收盘
涨跌点数
涨跌幅(%)
开盘
收盘
涨跌点数
涨跌幅(%)

16

2007年7月31日 11.50% 12.00% 0.50%

 4432.27

 4471.03

 30.26

 0.68

 15051.55

 15199.56

 138.70

 0.68

15
2007年5月21日 11.00% 11.50% 0.50%
3902.35
4072.23
169.88
1.04
11693.85 12269.20
575.35
1.40
14
2007年4月29日 10.50% 11.00% 0.50%
3784.27
3841.27
81.41
2.16
10719.31
10865.88
177.33
1.66
13
2007年4月16日 10.00% 10.50% 0.50% 3611.63
3611.87
15.43
0.43
10301.09 10289.00
-12.09
-0.39
12
2007年2月25日 9.50%
10.00%
0.50%
2999.09
3040.6
42.13
1.40
8582.47 8588.69
6.22
0.19
11
2007年1月15日
9.00%
9.50%
0.50%
2818.66
2821.02
26.32
0.94
7696.24 8002.89
306.65
4.80
10
2006年11月15日 8.50%
9.00%
0.50%
1930.93
1941.55
18.61
0.97
4952.15 4945.62
-6.53
-0.17
9
2006年8月15日
8.00%
8.50%
0.50%
1596.06
1616.41
20.75
1.30
3919.15 3972.71
53.56
1.55
8
2006年7月5日 7.50%
8.00%
0.50%
1715.28
1741.47
22.91
1.33
4287.70 4348.45
60.75
1.33
7
2004年4月25日
7.00%
7.50%
0.50%
1633.27
1635.50
2.23
0.14
3770.57 3770.25
-0.32
-0.33
6
2003年9月21日
6.00%
7.00%
1%
1932.90
1381.44
-9.93
-0.71
3098.41 3075.78
-22.63
-0.64
5
1999年11月21日
8.00%
6.00%
-2%
1468.22
1464.59
-3.88
-0.26
3658.28 3676.59
18.31
0.45
4
1998年3月21日
13.00%
8.00%
-5%
1186.56
1179.86
-7.64
-0.64
3940.15 3926.75
-13.4
-0.84
3
1988年9月
12.00%
13.00%
1%
- - - - - - - -
2
87年
10.00%
12.00%
2%
- - - - - - - -
1
85年
央行将法定存款准备金率统一调整为10%
2007年上半年国民经济运行情况

项目

总值

变化量

国内生产总值

106768亿元

同比增长11.5%,比上年同期加快0.5个百分点

居民消费价格总水平

 

居民消费价格同比上涨3.2%,涨幅比上年同期上升1.9个百分点 其中,粮食上涨6.4%,蛋上涨27.9%,肉禽及其制品上涨20.7%

城乡居民收入

人均可支配收入3935元

城镇居民人均可支配收入7052元,扣除价格因素,实际增长14.2%,增幅高于上年同期4个百分点 农民人均现金收入2111元,同比增加314元,扣除价格因素,实际增长13.3%,增速高于上年同期1.4个百分点,高于一季度1.2个百分点

社会消费品零售总额

42044亿元

同比增长15.4%,6月份增长16.0%,增幅为1997年以来的新高

货币供应量

广义货币(M2)378000亿元

同比增长17.1%,增速比上年同期回落1.4个百分点,比一季度回落0.2个百分点

 

狭义货币(M1)127881亿元

增长20.9%,比上年同期加快7个百分点,比一季度加快1.1个百分点

 

流通中现金(M0)27388亿元

增长14.5%,比上年同期加快2.0个百分点,比一季度回落2.1个百分点

金融机构各项存款

369368亿元

增长16.0%,其中居民储蓄存款增长9.4%

金融机构各项贷款余额

250793亿元

比上年同期增长16.5%

进出口总额

9809亿美元

同比增长23.3%,比上年同期回落0.1个百分点,与一季度持平 出口5467亿美元,增长27.6%;进口4342亿美元,增长18.2% 进出口相抵,顺差达1125亿美元,比上年同期增加511亿美元

粮食播种面积

10610万公顷

比上年增长0.5%

工业生产增加值

 

同比增长18.5%,6月份增长19.4%,比上年同期加快0.8个百分点

工业企业利润(1-5月)

9026亿元

增长42.1%,同比加快16.6个百分点

固定资产投资

54168亿元

同比增长25.9%,增速比上年同期回落3.9个百分点,比一季度加快2.2个百分点 第一产业投资同比增长37.5%,第二产业投资增长29.0%,第三产业投资增长24.6%

房地产开发投资

9887亿元

同比增长28.5%,比上年同期加快4.3个百分点,比一季度加快1.6个百分点

夏粮产量

11534万吨

增产146万吨,增长1.3%,连续第四年获得丰收

猪牛羊禽肉产量

3652万吨

同比增长1.3%
2006年1月至2007年6月人民币新增贷款(亿元)
日期 指标数据(亿元)
2007年06月 4515.00
2007年05月 2473.00
2007年04月 4220.00
2007年03月 4386.00
2007年02月 4138.00
2007年01月 5,676.00
2006年12月 2,143.73
2006年11月 1,936.23
2006年10月 169.46
2006年09月 2,199.72
2006年08月 1,900.59
2006年07月 1,632.96
2006年06月 3,652.62
2006年05月 2,094.19
2006年04月 3,161.19
2006年03月 5,374.34
2006年02月 1,528.20
2006年01月 4,801.66
2006年5月至2007年6月货币供应量

项目

2007.06

2007.05

2007.04

2007.03

2007.02

2007.01

2006.12

货币和准货币(M2)

378000.00 369700.00 367425.57 364104.66 358659.25

351943.12

345577.91

货币(M1)

136000.00 130300.00 127678.33 127881.31 126258.08 128928.86

126028.05

流通中现金(M0)

26881.00 26700.00 27813.88 27387.95 30627.93 27949.13

27072.62

项目

2006.11

2006.10

2006.09

2006.08

2006.07

2006.06

2006.05

货币和准货币(M2)

337504.15

332747.17

331865.36

327885.67

324010.76

322756.35

316709.81

货币(M1)

121644.95

118359.96

116814.10

114845.67

112653.04

112342.36

109219.22

流通中现金(M0)

25527.25

24964.16

25687.38

24185.36

23752.59

23469.08

23465.32

货币供应量
CPI
70大中城市房屋价格指数 居民消费价格指数

 

房屋销售价格指数

新建商品住房价格指数

二手住房价格指数

 

同比

环比

同比

环比

同比

环比

2007年06月
107.1
101.0
107.4
101.0
107.8
101.0
2007年05月

106.4

101.0

106.6

100.8

106.8

101.3

2007年04月
105.4
100.7
105.3
100.7
106.1
101.0
2007年03月

105.9

100.6

106.0

100.5

105.9

100.4

2007年02月
105.3
100.6
105.9
100.6
104.4
100.6

2007年01月

105.6

100.6

106.1

100.7

105.3

100.4

2006年12月

105.4

100.6

106.3

100.6

104.2

100.7

2006年11月

105.2

100.5

105.8

100.6

105.2

100.8

2006年10月

105.4

100.4

106.6

100.5

105.2

100.5

2006年09月

105.3

100.4

106.3

100.5

104.9

100.0

2006年08月

105.5

100.4

107.1

100.4

104.5

100.3

2006年07月

105.7

100.5

106.7

100.6

104

100.4

2006年06月

105.8

100.7

106.6

100.8

104.9

100.6

2006年05月

105.8

100.7

106.1

100.8

106.7

100.8

2006年04月

105.6

100.4

106.4

100.7

105.8

100.9

2006年03月

105.4

100.3

105.9

100.5

106.7

100.5

2006年02月
105.5
100.7
106.2
100.7
105.4
100.5
2006年01月
105.5
100.9
106.9
100.8
105.3
101.4

时间

居民消费价格指数

当期值(%)

2007年06月 104.4
2007年05月 103.4
2007年04月 103.0
2007年03月 103.3
2007年02月 102.7

2007年1月

102.2

2006年12月

102.8

2006年11月

101.9

2006年10月

101.4

2006年09月

101.51

2006年08月

101.32

2006年07月

101.03

2006年06月

101.51

2006年05月

101.38

2006年04月

101.21

2006年03月

100.8

2006年02月

100.86

2006年01月

101.89

国内生产总值与国内生产总值指数

时间

国内生产总值GDP

国内生产总值指数

时间

国内生产总值GDP

国内生产总值指数

(上年=100)

(上年=100)

 

累计值(亿元)

累计值(%)

 

累计值(亿元)

累计值(%)

2007年06月

106768

111.5

2006年06月

91,443.00

110.9

2007年03月 50,287.00 111.1

2006年03月

43,390.00

110.3

2006年12月

209,407.00

110.7

2005年12月

182,321.00

109.9

2006年09月

141,477.00

110.7

2005年09月

124,784.70

109.9

国内生产总值 国内生产总值指数
工业品出厂价格指数 固定资产投资额

日期

指标数据

日期

指标数据

2007年06月

102.5

2006年04月

101.87

2007年05月 102.80

2006年03月

102.49

2007年04月 102.90 2006年02月 103.01

2007年03月

102.70

2006年01月

103.05

2007年02月

102.6

2005年12月

103.20

2007年01月

103.30

2005年11月

103.20

2006年12月

103.10

2005年10月

104.00

2006年11月

102.80

2005年09月

104.50

2006年10月

102.90

2005年08月

105.26

2006年09月

102.98

2005年07月

105.19

2006年08月

103.40

2005年06月

105.20

2006年07月

103.58

2005年05月

105.90

2006年06月

103.50

2005年04月

105.78

2006年05月

102.40

2005年03月

105.60

日期

指标数据(亿元)

日期

指标数据(亿元)

2007年06月 46077.82

2006年04月

18005.66

2007年05月 32045.00

2006年03月

11608.40

2007年04月 22594.41

2006年02月

5294.10

2007年03月 14543.61

2005年12月

75096.48

2007年02月

6535.00

2005年11月

63259.85

2006年12月

93472.36

2005年10月

55792.12

2006年11月

79312.10

2005年09月

48741.49

2006年10月

70070.52

2005年08月

41150.90

2006年09月

61880.12

2005年07月

34637.30

2006年08月

52593.66

2005年06月

27967.00

2006年07月

44771.01

2005年05月

19719.32

2006年06月

36368.35

2005年04月

14025.00

2006年05月

25,443.47

2005年03月

9,036.68

数据来源:市场公开信息  数据制作:金融界网站数据中心
PPI 固定资产投资额
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