中石油回归A股-金融界网站专题

中石油A股总股本为1619.22亿股，H股则有210.99亿股。以昨日中石油A股收盘价43.96元，和H股收盘价18港元计算，中石油昨日的总市值高达10035.69亿美元，对于市场的影响力却在上市首日就已经获得充分表现。[全文][评论][爱股讨论]

中石油上市首日大涨163.23% 收报43.96元

中石油30亿A股挂牌上市，开盘即报48.6元，涨幅191.02%。全天小幅回落，收报43.96元，涨163.23%，换手率51.58%，成交额达699.9亿元。沪市今日成交额为1571亿元。中石油已经稳坐全球市值第一位置。[全文][评论][爱股讨论]

市场影响

·2007-11-06 中石油5日高开低走大盘蓝筹股集体暴挫

·2007-11-06 未来A股市场或将形成三足鼎立特征

·2007-11-06 中石油登场权重股战栗

·2007-11-02 基金重仓股共识性下跌：中石油效应之外玄机

·2007-11-02 中石油上市会否成为A股市场重新洗牌契机

·2007-11-02 中石油在沪综指中权重将逾两成

·2007-11-01 机构资金正撤离中小盘个股为抢购中石油

·2007-10-31 基金大幅减仓申购中国石油

·2007-10-31 资金逐步宽松债市上行

数据一览

机构估值：

中金公司：21.67～28.75元

广发证券：26～30元

申银万国：27.6元～31.6元

国金证券：27.81～32.64元

招商证券：28～32元

平安证券：39.50～43.45元

长城证券：36.76元～41.36元

国金证券：36.76～41.36元

东北证券：41.27～47.60元

2007年IPO冻结资金排名
	代码	股票名称	冻结资金 (万亿元)	募资规模 (亿元)	发行价	上市日期	上市首日涨幅
1	601088	中国神华（爱股,行情,资讯）	2.67	665.82	36.99	10月9日	87.35%
2	601939	建设银行（爱股,行情,资讯）	2.260	580.500	6.45	9月25日	32.25%
3	601808	中海油服（爱股,行情,资讯）	2.17	67.4	13.48	9月28日	195.99%
4	601169	北京银行（爱股,行情,资讯）	1.890	150.000	12.50	9月19日	81.44%
5	601919	中国远洋（爱股,行情,资讯）	1.629	151.272	8.48	6月26日	93.16%
6	601328	交通银行（爱股,行情,资讯）	1.450	252.038	7.90	5月15日	78.61%
7	601998	中信银行（爱股,行情,资讯）	1.402	133.512	5.80	4月27日	96.03%
8	601166	兴业银行（爱股,行情,资讯）	1.160	159.960	15.98	2月5日	38.8%
9	601318	中国平安（爱股,行情,资讯）	1.094	388.700	33.80	3月1日	38.43%
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路演回放

·王征谈中石油经营目标

·李怀奇谈中石油竞争优势

·周明春谈中石油三大战略

·李怀奇谈中石油四大业务板块地位

·周明春谈中石油未来挑战

·李怀奇谈全球石油化工行业发展趋势

·周明春：中石油实际资金需求远超过拟募资额

·周明春：中石油无多元化发展计划

·贾东：中石油煤层气业务发展在上市公司

·周明春：中石油海外业务重点关注上游资源收购

·周明春：公司为何在现金充裕的情况下发行A股

·柴守平谈中石油2007年资本性支出

金融界网站10月25日讯 中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股网上推介会于10月25日下午14：00-18：00进行，以下为推介会实录。(本页面采用倒序排列)
　　推介会到此结束。
　　主持人：各位投资者、各位嘉宾：由于时间关系，今天的网上交流就要结束了。结束之前，有请中国石油天然气股份有限公司董事会秘书李怀奇先生致答谢辞。
　　李怀奇：尊敬的各位网友、各位关爱中国石油的朋友们：
　　下午好！
　　中国石油首次A股发行网上路演就要结束了。借此机会，感谢参与网上交流的各位朋友，感谢中证网为我们提供了交流平台和良好的服务，感谢各位承销商以及所有中介机构为此所付出的辛勤努力。可以说，在大家共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。在网上路演即将结束之际，我代表中国石油天然气股份有限公司对您的积极参与，以及所表达的对公司的理解、信任和支持表示衷心的谢意和崇高的敬意。
　　今天，能有机会与这么多关爱、关注中国石油的朋友们共同探讨公司的经营管理、战略规划、未来发展，我们感到十分高兴。通过交流，大家为公司的健康成长和价值的提升提出了很多宝贵的意见和建议，我们将十分珍惜这些建议，在今后的工作中，要努力加以改进和落实。请相信，中国石油作为一个稳健、诚信、负责任的公司，将严格遵守国家法律法规和上市监管规定，努力打牢公司发展的基础，以优良的业绩回报股东，回馈社会，惠及员工。
　　本次网上路演虽然结束了，但我们与大家沟通和交流的渠道永远是畅通的，如果您还要了解更多的信息，可直接与公司联系，我们期待着与您及时交流和沟通。谢谢！
　　中石油这次降低价格向A股市场让利发行，这是让利于民的行为，我做为一个小散户对此非常感动！祝中石油越来越强！
　　周明春：您好，感谢广大投资者的理解和支持，中国石油按照“资源、市场、国际化”三大战略，秉承“稳健、诚信、负责任”的理念，致力于发展油气主营业务，致力于打造具有较强国际竞争力的综合能源公司，致力于科学发展、和谐发展，我们相信中国石油在中国经济稳健快速发展的大好机遇下一定会继往开来，再创辉煌，会以更加优异的业绩回报股东、回报员工、回报社会！谢谢！
　　向刘京生提问：国外石油公司交易市盈率一般在15倍以下，请问每年增长5%以下的中石油为什么发行市盈率达到20倍以上？
　　刘京生：新兴市场和成熟市场有着不同的特点，在新兴市场经济快速增长的大背景下，新兴市场国家的市场溢价往往也比较高。这是市场特点决定的。
　　向周明春提问： 请问，公司和中国石油集团的关联交易情况是什么状况？如何减少和规范关联交易？措施有哪些？
　　周明春：您好，公司海外上市以来一直高度重视关联交易工作，公司及其子公司与中国石油集团的经常性关联交易主要包括以下几类：
　　(1)产品和服务互供
　　(2)土地使用权租赁
　　(3)房产租赁
　　(4)知识产权使用许可
　　(5)对外合作石油协议权益转让
　　(6)债务担保
　　(7)与中油香港的经常性关联交易
　　此外，近三年公司与中国石油集团及其关联方还发生了数例股权转让的偶发性关联交易。
　　公司现有的关联交易均属于必要的交易，有利于公司开展业务并保证公司正常经营。公司将以维护股东利益为原则，尽量减少关联交易。
　　对于不可避免的关联交易，公司章程中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。同时，公司对每项关联交易的限额作了规定，控制经常性关联交易的上限金额，尽量减少新增关联交易的出现。
　　公司严格按照相关监管机构及《公司章程》对关联交易的有关要求与规定运作，从而保证了关联交易公平、合理地进行。谢谢！
　　向刘京生提问：能否分析一下中石油回归A股后对当前及未来的A股股市会有什么样的影响？
　　刘京生：感谢您的提问。中石油回归A股对国内资本市场的意义非常重大，有利于改善国内市场的资本结构，降低整体市盈率。
　　向刘京生提问：明天网上申购都要扣哪些费用？
　　刘京生：本次网上发行，不向投资者收取佣金和印花税。
　　中石油是中国股市里最优质的股票了！！！从管理，从实力，从领导的智慧都比中石化强百倍！！！祝中石油越走越好，越走越高！！！
　　李怀奇：感谢您的理解和支持！中国石油将不辜负您和全体股东的期望。谢谢！
　　向王征提问：你好，集团持有的A股，何时流通？
　　王征：本公司控股股东中国石油集团承诺：“自中国石油A股股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内，我公司不转让或者委托他人管理我公司持有的中国石油A股股份，也不由中国石油回购我公司持有的A股股份。但经境内有权机构批准我公司持有的股份到境外交易场所上市流通部分，不受上述三十六个月锁定期限制。”谢谢！
　　向蒋立新提问：A股发行后，公司的信息披露工作是如何保障的？
　　蒋立新：谢谢。公司正在研究制定新的信息披露制度，以适应A股上市后新的监管要求。我们将本着对市场对股民高度负责的精神认真做好信息披露工作。
　　向周明春提问：请问如果此次融资额超过预期，超出部分会做何用？会投资向西气东输二线工程，还是其他工程？
　　周明春：您好，若有超出部分将用于公司补充流动资金。目前还没有投向其他项目的打算。谢谢！
　　向周明春提问：请问如果此次融资额超过预期，超出部分会做何用？会投资向西气东输二线工程，还是其他工程？
　　周明春：您好，若有超出部分将用于公司补充流动资金。目前还没有投向其他项目的打算。谢谢！
　　向周明春提问：有很多A股上市公司都适量向本公司员工配发股份，为什么中国石油不这么做？
　　周明春：您好，国有控股公司向本公司员工配发股份需国家批准，目前直接向本公司员工配发股份的国有控股公司并不多。谢谢！
　　如何进行网上申购？网下向询价对象如何配售？
　　朱俊伟：具体情况请参见相关公告。谢谢！
　　公司如何让利给我们中小投资者
　　柴守平：您好！同股同酬不存在让利。谢谢！
　　向王征提问：请问，公司是否有对石油物资装备进行整合的构想.谢谢
　　王征：石油物资装备业务是中国石油集团的业务。谢谢！
　　向李怀奇提问：请问，在公司原油加工中，自供原油和外购原油比例如何？
　　杨信：你好，在公司原油加工中，自供原油83%，其余为外购原油。谢谢！
　　向周明春提问：公司在环境保护方面采取了哪些措施
　　周明春：您好，清洁发展、环保优先、环境友好是公司的重要价值观。在环保方面，公司认真贯彻落实科学发展观，不断改进和完善环境管理。制定了《环境保护管理规定》等规章制度，形成了以HSE管理为基础，以清洁生产为技术政策，以ISO14001环境管理体系认证为促进的环境管理体系，持续提高环境管理水平。截至2006年底，公司所属的81家单位通过了ISO14001环境管理体系认证或产品环境标志认可。2004年、2005年和2006年，公司用于环境项目的资本投资分别约为13.5亿元、16.3亿元和46.3亿元。
　　为更好的履行环保义务，公司还一直致力于制定并实施具体有效的环保措施，这些措施包括：
　　(1)建设环境友好工程。公司严格执行建设项目环境影响评价和环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度，坚持开发建设与生态保护并重。公司的西气东输管道工程和新疆油田分公司石西油田开发建设工程获得了国家环保总局颁发的首批“国家环境友好工程”称号，独山子石化和辽河油田分公司欢喜岭采油厂获得“国家环境友好企业”称号。
　　(2)持续降低废水和废气的排放量。公司积极推行清洁生产，组织编制了“十一五”清洁生产审核计划，积极推进清洁生产技术集成，强化污染控制和循环生产，在钻井清洁生产、管道建设生态保护、炼化污水回用和温室气体减排，以及天然气清洁化应用等方面形成了一批关键技术。
　　(3)加强污染监控。公司建立了重点废水排放口在线监测和数据远程传输系统，对废水排放情况实施不间断的实时监测。公司坚持以实现污染物达标排放为重点，把环境污染事故控制和污染达标率等环境保护指标纳入企业管理者的综合业绩考核中，建立了年度环境保护指标分解体系，对污染排放总量实施动态管理，分级明确每个排放口的达标排放责任人，及时治理污染源。通过环境安全大检查和环境保护达标考核，对于涉及人口集中居住区、江河沿岸、水源地上游、自然保护区周边、海洋滩涂、湖泊湿地等环境敏感区作业的重点企业和作业现场进行专项整治。
　　(4)降低汽油和柴油中的含硫量。公司不断提高油品质量，满足国家汽车排放标准和油品标准的要求。作为2008北京奥运合作伙伴，公司积极配合“绿色奥运”宗旨，组织下属炼化公司进行装置改造，做好2008年1月1日起向北京市供应国IV标准汽柴油的相关准备工作。2009年底，公司所有炼油企业将具备向全国供应满足欧Ⅲ排放标准要求的车用汽油和车用柴油的能力。开发能源和保护环境是我们永远的追求。谢谢！
　　向贾东提问： 请问中石油计划什么时候在南海打深水打第一口勘探井？要多少投资？ 用海外的技术吗？
　　贾东：公司在中国南海琼东南盆地开展南部三维地震勘探，并进行勘探目标选择论证工作。不排除采用国外先进技术。谢谢！
　　请问公司认为现在海外的收购时机是否成熟？市场一直传闻贵公司在多个地方有新发现，可以说说吗？
　　王征：公司将充分考虑国际油价波动周期性强的特征，在公司的海外战略合作区域内，重点关注上游资源收购，同时也会考虑产业链上其他相关资产或业务的收购，包括中下游项目等。对于拟收购项目，我们将严格按照公司战略需要及投资回报标准进行选择和评估。谢谢！
　　向李怀奇提问：中石油目前对于南堡油田的开发建设有详细的计划了吗？对于新油田给贵公司带来的市场预期您是怎么看待的？
　　李怀奇：公司将有序推进南堡油田开发计划。谢谢！
　　向柴守平提问：柴经理您好，请问贵公司近期和远期的资本性支出计划是怎样的？是否可以透露一下？
　　柴守平：您好！按照公司“十一五”规划，随着上游储量、产量的不断增长，以及炼化战略布局项目全面动工建设，同时为保证油气平稳供应加快油气管网的建设，2008及“十一五”后几年的资本支出预计保持每年2，000亿元左右。如果油价下跌，公司会适当控制投资规模，调整投资节奏。如果有特殊的项目，也有可能增加资本性支出。谢谢！
　　向周明春提问：请问中石油集团在海外的油气资产未来会否注入上市公司？
　　周明春：您好，如果符合条件公司会积极研究并考虑。谢谢！
　　向贾东提问：公司国内陆上油气勘探开发对外合作的进展情况？
　　贾东：公司现有对外合作项目共19个，其中8个项目进入生产期，3个项目进入开发期，8个项目处于勘探或评价阶段。
　　公司现有对外合作区面积1.9万平方公里，探明原油地质储量6.16亿吨、天然气地质储量2，679亿立方米。2007年上半年，生产油气252万吨油当量，其中原油产量198.4万吨，天然气产量6.76亿立方米；份额油82.4万吨油当量，其中原油75.97万吨，天然气0.81亿立方米。谢谢！
　　问，您好，请问中石油实行全面预算管理主要采取怎样的方式和措施！
　　柴守平：您好！全面预算就是一切资本性支出和非资本性支出全面纳入预算管理，实行收支两条线。谢谢！
　　向周明春提问：中国石油会不会在未来几个月内在A股市场增发股票
　　周明春：您好，目前还没有这个打算。谢谢！
　　2008奥运绿色北京，绿色中国，中国石油有哪些方面的举措？
　　李怀奇：作为2008北京奥运合作伙伴，公司积极配合“绿色奥运”宗旨，组织下属炼化公司进行装置改造，做好2008年1月1日起向北京市供应国IV标准汽柴油的相关准备工作。谢谢！
　　向周明春提问：请问中石油如何看待炼油业务的亏损和成品油定价机制，今年因炼油引起预计的亏损额有多少？
　　杨信：你好，成品油价格受国家调控，原油价格与国际接轨。在目前国际原油价格高位的情况下，炼油业务亏损。炼油业务的亏损额取决于原油价格变化及国家成品油价格机制的变化。谢谢！
　　请问，公司2007年上半年缴纳石油特别收益金的情况是怎样的？
　　朱俊伟：2007年上半年公司计提石油特别收益金149.4亿元，比上年同期102.9亿元增加46.5亿元(2006年全年计提289.1亿元)。
　　向王征提问：本次发行对每股收益(EPS)的影响是什么？
　　王征：2006年公司每股收益0.76元，如发行40亿股，仅占发行后公司总股本的2.18%，若不考虑盈利的变化，每股收益略有摊薄，约为0.74元。谢谢！
　　向李怀奇提问：能介绍一下公司计划在多个领域发展新能源的投入情况？
　　李怀奇：公司计划在多个领域发展新能源，预计未来几年累计投资100亿元人民币左右。谢谢！
　　问油价上涨对公司生产经营和业绩有何影响？
　　朱俊伟：自2006年3月26日，我国开始征收石油特别收益金，销售国产原油实行5级超额累进税率计征，起征点为40美元/桶，征收率从20%－40%不等。
　　在油价处于高位情况下，尽管油价上涨使得勘探与生产业务的销售收入和利润水平上升，但征收石油特别收益金将部分抵消了油价上涨的正面影响。
　　同时，如果国内成品油价格未进行调整，油价上涨使得炼油业务的成本相应增加，而炼油与销售业务的销售收入和利润水平降低。综合以上两方面因素，在油价处于高位，且国内成品油价格未进行调整的情况下，油价上涨对公司生产经营和业绩有一定的负面影响。
　　向蒋立新提问：如何在网上、网下认购？
　　蒋立新：请看今天的四大证券报。谢谢！
　　向蒋立新提问：關于中國石油未來1年內是否會有收購計劃？
　　蒋立新：据我所知，目前还没有。谢谢！
　　向蒋立新提问：请问中石油未来如何定位炼油版块在国内中的地位，相对于中石化的竞争如何面对？
　　蒋立新：谢谢您的提问，炼油业务是我公司的核心业务之一，具有良好的发展前景。按照优化布局、集中发展的原则，公司将加强炼油基地建设，大力优化产业布局，强化科技创新，搞好油品质量升级，不断完善营销网络，努力提高炼油业务的竞争能力。谢谢！
　　问Would PetroChina consider making distribution to investors in the form of special dividend in the near future in view of the company′s stellar earnings results？
　　朱俊伟：Subtracting 2007 interim dividend， the accumulated undistributed dividend will be shared by all shareholders.
　　请问：将来可替代石油的能源是什么，什么时候能够出现这种状况，公司如何应对。
　　柴守平：您好！
　　目前，油价一直维持在较高水平，煤制油、煤制气、生物能源等油气替代能源的应用正逐步加快。尽管石油天然气勘探开发技术的提高有助于油气的探明储量维持在较稳定的水平，但替代能源在能源供应中的重要性可能提高。
　　作为基础能源、工业燃料和化工原料，石油天然气是全球经济的重要推动力和现代社会正常运行的重要支柱，短期内具有其他能源不可替代的作用。替代能源受到技术和成本等方面的制约，预计在未来较长的时间内可能无法取代石油天然气在基础能源中的重要地位。此外，本公司也在对替代能源进行研究。
　　请问，2007年上半年公司海外项目的生产经营情况怎么样？
　　李怀奇：截至2006年底，本公司在海外11个国家和地区拥有油气勘探开发业务，境外原油和天然气探明储量分别占本公司的5.5%和1.5%，2006年，境外原油和天然气产量分别占本公司的6%和3%。哈萨克斯坦和印度尼西亚是本公司海外业务经营的主要国家。谢谢！
　　向周明春提问：请问中石油未来将和中石化展开哪些方面的合作？
　　周明春：您好，中石油和中石化各有各的优势，彼此间既有竞争又有合作，和其他同行共同承担着油气供应责任，在将来的发展过程中会积极发展基于优势互补的合作关系。谢谢！
　　请问柴总，公司油气资产在境内外为何采用不同的会计方法计提折耗？？？为啥这样处理？
　　柴守平：您好！公司在境外公布的财务报告中根据国际会计准则及美国会计准则的要求，参考国际油气类上市公司的惯例，对油气资产的折耗采用产量法计提。在国内新会计准则颁布之前，由于国内并没有对油气资产按产量法计提的惯例，公司对油气资产折耗采用直线法计提。
　　新会计准则颁布后，公司仍延续了原来对油气资产折耗的计提方法，保证了计提油气资产折耗方法的一贯性，有利于不同期间会计信息的可比。
　　油气勘探和生产活动不可避免将对环境造成影响，作为“2006年亚洲最盈利公司”，中石油将如何担负社会责任？
　　李怀奇：公司一贯高度重视环境保护。在环保方面，公司认真贯彻落实科学发展观，不断改进和完善环境管理。制定了《环境保护管理规定》等规章制度，形成了以HSE管理为基础，以清洁生产为技术政策，以ISO14001环境管理体系认证为促进的环境管理体系，持续提高环境管理水平，忠实履行我们的社会责任。谢谢！
　　请问李总，巴菲特减持中国石油的原因是什么？
　　李怀奇：中石油感谢巴菲特先生对我们的理解和支持，减持属于正常的商业行为。感谢您的问题！
　　问中石油上市募集的资金，有多少比例会投资独山子天利高新，促进其更快发展？
　　朱俊伟：本次A股发行募集资金投资的项目主要包括：
　　(1)约68.4亿元用于长庆油田原油产能建设。
　　(2)约59.3亿元用于大庆油田原油产能建设。
　　(3)约15亿元用于冀东油田原油产能建设。
　　(4)约175亿元用于独山子石化加工进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目。
　　(5)约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程。
　　调整资源税可能对公司产生哪些影响？
　　柴守平：您好！目前资源税改革办法政府还没有正式出台。谢谢！
　　问向李怀奇提问：中石油在新能源方面有什么投入项目？
　　李怀奇：公司计划在多个领域发展新能源。按照着眼长远、突出重点、有效发展的原则，将重点发展煤层气、燃料乙醇和地热利用，开展生物柴油生产试验，同时进行砂矿、油页岩的资源普查和开发试验等。谢谢！
　　问向周明春提问：中石油会收购上海石化吗？
　　周明春：您好，到目前为止我还没有得到这样的消息。谢谢！
　　问向周明春提问：中石油集团已经进行原油产业链整合，吉利化工、辽河油田都已经完成私有化，但在集团内部还有油建和化建业务还未进行整合，在该业务里中油化建是上市公司。在中石油整体上市的大方针下，中油化建的存在是否会与整体上市形成冲突；如果不会，会否以中油化建为平台，来整合油建和化建的业务？
　　周明春：您好，您所说的好像不是我公司的业务。谢谢！
　　问向贾东提问：您好！请问目前在内蒙古西部一带勘探与开发的计划、现状。
　　贾东：中国石油在乌审旗和鄂托克旗开发天然气，这是中石油天然气开发的重点区域之一。谢谢你的关注。
　　问向李怀奇提问：中石油目前对于南堡油田的开发建设有详细的计划了吗？对于新油田给贵公司带来的市场预期您是怎么看待的？
　　李怀奇：南堡油田的开发建设计划正在制定中。谢谢！
　　问向周明春提问：你好，能否预计贵公司2007年全年净利润大概有有多少个亿？谢谢
　　周明春：您好，在可比条件下，公司积极争取利润水平能够稳健提升。谢谢！
　　问向李怀奇提问：在全球范围内，中国石油最核心的竞争力是什么？
　　李怀奇：拥有雄厚的财务实力和稳健的财务结构；
　　拥有经验丰富的管理团队和良好的公司治理结构；
　　拥有享誉海内外的品牌、声誉和市场形象等。谢谢！
　　问向周明春提问：中石油今年预计每股收益是多少？今后三年净利润平均每年增长率预计能达到多少？
　　周明春：您好，影响公司利润的因素很多，有些具有不确定性，比如：油气和原材料的价格等，有时环境因素、政策因素在某些方面一定程度上也会对公司的利润产生影响。根据公司的中长期规划，公司的盈利能力在同等环境下是一个积极稳健的态势。谢谢！
　　问向王征提问：公司和外国石油公司签订合作开发合同的情况怎样？
　　王征：根据《中华人民共和国对外合作开采陆上石油资源条例》的授权，中国石油集团有权与外国油气公司就陆上原油和天然气勘探和生产达成合作协议。根据我国现行法律，本公司无法直接与外国油气公司签订产品分成合同。因此中国石油集团将继续签订产品分成合同。在签署产品分成合同后，中国石油集团需根据中国石油集团和本公司之间达成的非竞争协议，并在产品分成合同取得国家商务部批准后，将其在该项产品分成合同下相关商业及经营权利和义务转让给本公司。
　　根据本公司与中国石油集团1999年12月23日签订的《对外合作石油协议权益转让合同》，中国石油集团已将其与多家国际石油天然气公司签订的23个对外合作勘探开发陆上石油及天然气资源协议项下的，且按照该等合同和中国法律的规定属于中国石油集团的全部权益无偿转让给本公司，但不包括与中国石油集团监管职能有关的权利和义务。合同的有效期自合同签署日起至23份合同全部执行完毕止。截至招股意向书签署日，23份合同中已有12份合同执行完毕。
　　问向李怀奇提问：请问明天申购就是和平是网上买卖股票一样操作么？只是价格是固定价格16.7，对么？
　　李怀奇：请您阅读今天刊载于四大证券报的相关公告。谢谢！
　　向李怀奇提问：询问一下香港上市的股票“中国(香港)石油”0135.hk跟中国石油0857.hk的关系
　　李怀奇：中油香港为中国石油集团间接拥有51.99%股权的香港联交所上市公司。谢谢！
　　
　　向李怀奇提问：请问中国石油集团公司是否存在同业竞争？主要的竞争对手都有哪些？
　　李怀奇：公司与中国石油集团不存在实质性同业竞争。谢谢！
　　向周明春提问：中石油国际化战略有什么新的举措？
　　周明春：您好，公司将充分考虑国际油价波动周期性强的特征，在公司的海外战略合作区域内，重点关注上游资源收购，同时也会考虑产业链上其他相关资产或业务的收购，包括中下游项目等。对于拟收购项目，我们将严格按照公司战略需要及投资回报标准进行选择和评估。谢谢！
　　2010年前，中石油还会有在其他欧美股市上市融资计划吗
　　王征：目前暂时没有计划，将根据公司未来业务发展需要及资本市场情况而定。谢谢！
　　向周明春提问：中石油内控体系运行情况如何，能否切实保障股东权益.
　　周明春：您好，经普华永道会计师事务所对公司截至2006年12月31日内控体系运行有效性的审计，公司以零缺陷通过内控审计，成为在美国上市的中国公司中率先通过《萨班斯-奥克斯利法案》404条款的企业之一。普华永道会计师事务所已于2007年5月10日就此出具“无保留意见”的审计报告。
　　公司成立以来，根据国际、国内资本市场监管的要求和财务管理工作的需要，建立了与会计报表相关的公司治理及控制环境和内部控制体系，制定了一系列管理制度，并在各项经营活动中落实，有效地促进了公司的规范化运行。
　　向李怀奇提问：请问中国石化在河北曹妃甸建设千万吨级炼油厂对公司南堡油田开发计划有什么影响？
　　李怀奇：公司将在国家统一部署和领导下，有序推进南堡油田开发计划。谢谢！
　　向张耀明提问：公司计划中有哪些重大管线建设项目？
　　张耀明：2007年天然气与管道板块计划建成的主要管道有兰州-银川输气管道、大庆-哈尔滨输气管道、大港-枣庄成品油管道，今后几年公司主要管线建设项目有兰郑长成品油管道、锦郑成品油管道、中俄原油管道(国内)、大庆-锦西原油管道、西气东输二线、永唐秦管道、东北天然气管网等 谢谢！
　　向周明春提问： 公司为何在现金充裕的情况下发行A股
　　周明春：您好，发行A股符合公司长期发展战略，主要是基于以下考虑，概括为四个有利于：
　　作为主要业务在中国境内、盈利表现突出的大型能源企业，公司回归A股市场，一是有利于公司把握中国经济快速增长所带来的发展机遇，不断增强公司竞争实力和股东回报能力；二是有利于公司充分利用境内外资本市场，进一步拓宽融资渠道，为公司的可持续发展提供持续、稳定的资金保证；三是有利于进一步扩大投资者基础，提升公司市场形象，让国内投资者分享公司成长带来的收益；四是有利于改善公司股本结构，提高公司股份的流通性。目前公司境外上市的H股占总股本比例仅为11.79%，本次A股发行后，流通股比例将上升至13.71%。谢谢！
　　向周明春提问： 公司未来可能会面临的挑战是什么？
　　周明春：您好，未来几年，公司总体上处于有利的发展时期。但是，国际油气地缘政治日益复杂、市场竞争加剧、国家宏观政策调整以及公司自身存在的一些深层次矛盾都将对公司未来发展提出严峻挑战：
　　(1)油气需求增加，在带来市场空间的同时也增加了稳定国内市场供应的难度。
　　(2)在油价高企、资源保护盛行的形势下，公司利用国外资源的难度增大。
　　(3)国家相关政策调整对公司规范经营的要求提高。同时，人民币汇率机制的调整使得国际利率、汇率市场波动对国内经济活动的影响更加迅速与深远，增加了公司经营成果的不确定性。
　　(4)公司自身的矛盾和问题。一是资源接替紧张的矛盾尚未根本缓解，特别是天然气资源与市场需求矛盾逐渐突出，稳定供气压力增大；二是炼化业务竞争力相对较弱，抵御市场风险的能力较差；三是节能减排和安全、环保任务艰巨。谢谢！
　　向李怀奇提问：有不少分析人士预计中石油上市价会上25元，不知您对此有何看法
　　李怀奇答中国石油的上市价格应该由市场判断，由投资者判断，而不应该由我来判断。谢谢！
　　向贾东提问：最近公司天然气销售价格的变动情况怎么样？稳定么？
　　贾东：近几年，公司天然气价格明显偏低主要有两方面原因：一是公司严格按照国家发改委年度计划，向化肥生产企业等“补贴客户”销售较多计划价天然气；二是公司向国家核批的发电站供气价格远低于当地的城市燃气价格。2007年上半年，考虑到国内经济发展状况及消费者承受能力等因素，国家没有对国内天然气价格进行调整。
　　根据国内天然气行业发展状况，以及国内天然气供需矛盾较突出的现状，我们向国家有关部门提出了加快国内天然气价格机制改革步伐的建议。目前，国家有关部门仍在研究此问题，预计三家公司(中国石油、中石化、中海油)的天然气销售价格将趋于一致。
　　向李怀奇提问：请问：申购中石油，最少是1000股吗？必须是整数买吗(如：2000股、3000股)？假如买15000股也可以吗？怎样申购啊？是和平常买股票那样买吗？没有区别吗？谢谢
　　李怀奇：申购中石油最少是1000股，15000股当然是可以的。申购的具体办法可以到四大证券报查询。谢谢！
　　向周明春提问：公司的业务增长点来自哪里？
　　周明春：您好，公司的业务增长点主要有以下三个方面：
　　一是物质基础雄厚。
　　二是研发技术领先。
　　三是软实力强大。
　　向张耀明提问：中石油业绩会稳定增长吗
　　张耀明：过去几年中中国石油业绩一直是稳定增长的。谢谢！
　　向李怀奇提问：您好，我是北京一个环保公司的职员，我比较关心贵公司在安全环保方面近期的的投资计划，大体有什么样的安排？哪些领域会是重点治理的对象？
　　李怀奇：在环保方面，公司认真贯彻落实科学发展观，不断改进和完善环境管理。制定了《环境保护管理规定》等规章制度，形成了以HSE管理为基础，以清洁生产为技术政策，以ISO14001环境管理体系认证为促进的环境管理体系，持续提高环境管理水平。截至2006年底，公司所属的81家单位通过了ISO14001环境管理体系认证或产品环境标志认可。2004年、2005年和2006年，公司用于环境项目的资本投资分别约为13.5亿元、16.3亿元和46.3亿元。谢谢您的问题！
　　向孙宗民提问：中石油旗下上市公司是否有整合打算
　　孙宗民：我们旗下的上市公司都已整合完毕。谢谢！
　　向贾东提问： 请问一下，公司预计长期油价是多少？？
　　贾东：谢谢你提了一个很好的问题，据我所知，几乎没有人能较准确地预测油价。谢谢！
　　向李怀奇提问：贵公司会继续收购民营油站或合理开发更多的自营油站？谢谢
　　李怀奇：公司对加油站的收购将会以投资回报为标准。谢谢！
　　向周明春提问：公司海外业务的策略是什么？有哪些优势？
　　周明春：您好，公司将充分考虑国际油价波动周期性强的特征，在公司的海外战略合作区域内，重点关注上游资源收购，同时也会考虑产业链上其他相关资产或业务的收购，包括中下游项目等。对于拟收购项目，我们将严格按照公司战略需要及投资回报标准进行选择和评估。
　　公司的海外业务具有以下优势：
　　(1)公司有多年海外油气勘探与开发经验，目前在海外11个国家和地区拥有油气资产；
　　(2)母公司现在拥有遍布26个国家的油气资产，具备条件时公司有优先收购权；
　　(3)公司在技术、从业经验与人力成本上具有竞争优势；
　　(4)公司广泛参与东道国的经济开发，形成了良好的政府和公共关系，有利于海外业务的开展。谢谢！
　　向王征提问：中国石油集团所持有的公司股份的锁定期是怎样安排的？
　　王征：中国石油集团已经作出承诺，自公司A股股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理中国石油集团持有的公司A股股份，也不由公司回购中国石油集团持有的A股股份。但经境内有权机构批准中国石油集团持有的股份到境外交易场所上市流通部分不受上述限制。谢谢！
　　向张耀明提问：公司LNG项目的进展情况？
　　张耀明：现将公司LNG项目的进展情况分述如下：
　　(1)江苏LNG项目，一期规模350万吨/年，二期规模350万吨/年，计划2011年7月一期工程建成投产，总投资57.4亿元。该项目已通过国家发改委核准，并完成初步设计工作，正在进行接收站人工岛工程建设。
　　(2)大连LNG项目，一期规模300万吨/年，二期300万吨/年，计划2011年7月一期工程建成投产，总投资45.6亿元。该项目核准文件已通过评估并完成初步设计工作，土地和海域征迁工作已全面启动。
　　(3)唐山LNG项目，一期规模350万吨/年，二期650万吨/年，计划2012年3月一期工程建成投产。该项目目前已完成可研中间成果评审，投资估算正在进行中。谢谢！
　　向周明春提问：发行中石油代码是多少？
　　周明春：您好，申购代码是780857。谢谢！
　　向周明春提问：请问600546停牌数日。是否要重组了？
　　周明春：您好，好像不是我们。谢谢！
　　向李怀奇提问：中油化建为什么一直停牌？是否有对其重组的计划？
　　李怀奇：中油化建不是中国石油的下属公司。谢谢！
　　向周明春提问：中国石油财务公司有没有买入A股股票？
　　周明春：您好，据我所知没有买。谢谢！
　　向周明春提问：中国石油所采原油主要流向哪些下游，汽车消费，化工产品，工业原材料等所占比例各为多大？ 汽车消费的增长对中国石油的原油需求是不是占最大的比例的？
　　周明春：您好，中国石油所产的原油主要是供给下游的炼油与化工，大约70%左右，是成品油产品，其他是化工原料等。汽车的高速增长确确实实是成品油供应的去向和压力。谢谢！
　　向周明春提问：请问，作为财务负责人，您认为公司对成品油改革、天然气定价政策的判断做的怎么样？
　　周明春：您好，这是公司的重要关注问题，根据十七大的会议精神，我们相信成品油定价机制，天然气定价机制会在一个合适的条件和机遇下逐步实现市场化运作。谢谢！
　　向刘京生提问：自发行后A股与H股的持股比例将分别达到多少？
　　刘京生：A股和H股比例将分别达到2.18%和11.53%。谢谢
　　向柴守平提问：公司2007年度预计资本支出情况怎样？
　　柴守平：您好！2007年有形资产资本性支出预计达1，857亿元。谢谢！
　　向刘京生提问：本次中石油A股发行能否实现在询价区间高端定价？
　　刘京生：您好，这要看广大投资者最终的申购情况来决定。谢谢
　　向周明春提问：早前有報道指塔里木發現巨大天然氣氣田，公司可否詳細向投資者說明一下.另外，天然氣未來成為中石油高增長亮點之一，但目前天然氣價出廠價是否受政府限制？影響回報？ 請賜教
　　周明春：您好，近几年来中国石油不断加大油气勘探力度，油气储量获得了多项重大发现和好的苗头，塔里木盆地按地质家们的推测潜力很大，是公司的油气储量增长的重要战略区域，确实有许多好的苗头，我们相信随着工作力度的加大，在不久的将来会给大家一个满意的回答。天然气价格目前是在政府的宏观调控下，国家也是综合考虑了各方面情况，有一点请大家坚信，大的方向是天然气价格的定价机制会逐步走上市场化轨道，这也是公司的一大潜力所在。谢谢！
　　向柴守平提问：  燃油税对中国石油影响是好的一面还是坏的一面？
　　柴守平：您好！目前，燃油税还没有出台。谢谢！
　　向贾东提问：最近中联煤层气有限责任公司披露在陕西韩城发现50亿立方米的煤层气田，据了解，中石油华北石油管理局已开始在山西沁水煤层气田开始钻井试探，请问在煤层气方面的发展是由上市公司还是集团进行？你们会与中联合资开发韩城煤层气田吗？你们在这方面的发展步署是怎样的呢？
　　贾东：煤层气业务发展在上市公司，这是中国石油发展新能源的内容之一。谢谢！
　　向柴守平提问：公司是否享有税收优惠政策？
　　柴守平：您好！公司部分的西部地区公司所得税享受15%的优惠税率。谢谢！
　　向孙宗民提问：想问一下，A股上市后，会和H股股价同步波动么？
　　孙宗民：目前A股股价普遍高于H股，存在较大的价格差异，我们认为，随着中国资本市场加大对外开放力度，两地市场的估值差异将可能逐步缩小。股价波动属于市场行为，我们希望股价表现能反映出公司的价值。谢谢！
　　向周明春提问：请问，中石油是否有计划多元化发展，例如投资或收购一到两家国内保险银行等金融机构。
　　周明春：您好，中国石油的主营业务是油气生产和供应，包括新能源领域，目前还没有您说的这个打算。谢谢！
　　向张耀明提问：公司规划中的西气东输二线情况？
　　张耀明：公司正在考虑建设第二条西气东输管线，管道境内部分起于新疆霍尔果斯，经乌鲁木齐、西安、武汉到江西南昌，然后东到长江三角洲，南到珠江三角洲，管道设计输量300亿立方米，干支线长度近8，000公里，项目总投资约1，020亿元。
　　西气东输二线以国内气源为基础，以中亚地区的天然气资源为补充。目前正在开展可行性研究工作，计划年内上报国家核准。预计2008年全线开工，2010年前后建成投产。谢谢！
　　向周明春提问：公司出于何种考虑把发行价定得偏低呢？是不是如中国远洋一样，以后还会有其他资产陆续注入上市公司？
　　周明春：您好，此次定价是按照国内通用的定价规则，以市场机制为参考综合考虑相关因素确定的。目前还没有您说的这个打算。谢谢！
　　向刘京生提问：如果按照现在询价区间募集资金总额将大于之前《招股意向书》披露的计划，多余部分将用于什么项目的建设？是否会闲置？
　　刘京生：您好，中国石油每年的资本支出高达1500-2000亿，多余之前招股书披露的募集资金使用计划的部分也将用于公司多个大型建设项目。谢谢
　　向柴守平提问：公司近年来应收帐款情况是怎样的？
　　柴守平：您好！
　　截至2007年6月30日和2006年12月31日，公司应收帐款余额分别为163.99和84.88亿元。
　　从应收帐款的帐龄来看，主要为1年以内的应收帐款，其中截至2007年6月30日和2006年12月31日1年以内的应收帐款占应收帐款合计的比例分别为82%和71%。
　　截至2007年6月30日和2006年12月31日，应收账款前五名债务人欠款金额合计分别为41.86亿元和19.68亿元，分 别占应收账款总额的21 %和17%。
　　截至2007年6月30日止6个月期间，实际冲销的应收账款坏账准备为0.09亿元(2006年度、2005年度和2004年度分别为6.15亿元、5.17亿元和6.96亿元)，主要原因为债务人被依法宣告破产、撤销及人民法院虽判定或裁定胜诉但因无法执行被裁定终止执行且无望恢复执行。其中，2007年6月30日止6个月期间无实际冲销的关联交易产生的应收账款坏账准备(2006年度、2005年度和2004年度分别为0.03亿元、1.77亿元和0.18亿元)。
　　向周明春提问：我看报道说询价机构给出的上限有超过20元的，是这样吗？
　　周明春：您好，可能有这样的现象，此次定价是按照国内通用的定价规则，以市场机制为参考综合考虑相关因素确定的。谢谢！
　　向贾东提问：市场早前估计中石油上市后会再公布重大石气发现以刺激股价，你们真有这打算吗？中石油已开始在近岸的浅海找油，未来会进一步向更深的海底进行勘探吗？你们现时的水深目标是多少？有这个技术吗？油区块是否都已给中海油圈走了？还有机会吗？
　　贾东：关于储量公布问题我们将按照资本市场的有关规则进行；通过矿权登记后，中国浅海和深海都可以成为中国石油开展勘探工作的领域。谢谢！
　　向朱俊伟提问：请问瑞银证券如何看待中国石油的投资价值？
　　朱俊伟：作为主承销商，我不便对中国石油的投资价值直接发表意见，但我相信广大投资者的眼光。
　　向李怀奇提问：请问公司与国内外行业对手相比，竞争优势何在？
　　李怀奇：(1)是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，油气资源在国内占显著优势地位；
　　(2)拥有领先的油气勘探与开发技术，进一步巩固了在行业内的领先优势；
　　(3)在规模巨大并持续快速增长的市场中是我国最大的石油产品生产和销售商之一；
　　(4)拥有国内最大规模和最广泛的油气输送管网，强化了市场影响力和渗透力；
　　(5)优化高效的上下游一体化业务链有利于抵御行业波动风险，提高经营效率；
　　(6)国际化的战略布局有利于获取可持续的油气资源，提高长远竞争力；
　　(7)拥有雄厚的财务实力和稳健的财务结构；
　　(8)拥有经验丰富的管理团队和良好的公司治理结构；
　　(9)拥有享誉海内外的品牌、声誉和市场形象。
　　向周明春提问：本此中石油募资投入项目的发展前景如何？
　　周明春：您好，经过充分论证，这次募资投入项目都是公司主营业务发展方向并符合公司的投资回报要求，有利于公司的未来成长。谢谢！
　　向李怀奇提问：请问公司在国内及国际油气行业的市场地位如何？和国际巨头如EXXON差距在哪？
　　李怀奇：公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，也是世界最大的石油公司之一。在由全球能源领域权威机构普氏能源公布的“2006年全球能源企业250强”中，公司名列第六位，连续五年居亚太区第一位；在由美国《石油情报周刊》公布的“2005年世界最大50家石油公司”中综合排名第七位；在由《商业周刊》公布的2006年度“《商业周刊》亚洲50强”企业中排名第一位；并当选《亚洲金融》杂志公布的“2006年亚洲最盈利公司(第一名)”。公司致力于发展成为具有较强竞争力的国际能源公司，成为全球石油石化产品重要的生产和销售商之一。谢谢！
　　向周明春提问：按16.70元发行的话，公司比原定多募集几百亿将投向什么项目？
　　周明春：我们招股说明书披露了5个募集资金项目，总投资合计约377亿元，但这仅是我们未来预计投资的众多项目中一部分，我们实际资金需求远远超过上述金额。公司将严格按照招股说明书披露，将实际募集资金数额超过募集资金项目投资额的部分用于补充流动资金及其他一般商业用途。谢谢！
　　请问，公司节能减排的工作计划和实施情况是怎样的？
　　柴守平：2007年公司节能节水的总体目标是：实现节能量117万吨标准煤，节水量4，200万立方米。上半年共实现节能64万吨标准煤，节水2，600万立方米，分别完成全年目标的54.7%和61.9%。2007年上半年共完成投资82.5亿元，治理安全环保隐患350项。对27套不符合安全环保要求的化工装置实行淘汰或停产整改。谢谢！
　　请问，贵公司2007年各板块的资本性支出的大致情况是怎样的？谢谢
　　柴守平：您好！2007年有形资产资本性支出预计达1，857亿元，比2006年增加约370亿元，增长24.8%，主要是由于增加了对油气勘探开发的投入，以及炼化、天然气与管道业务重大项目的集中建设。其中：
　　(1)勘探与生产板块支出1，152亿元，比2006年增加约100亿元，主要用于加大长庆、塔里木、渤海湾滩海等重点地区的油气勘探力度和加快塔里木、西南、长庆、青海等油气田的产能建设。
　　(2)炼油与销售板块支出280亿元，比2006年增加约88亿元，主要用于炼油设施改扩建、提高油品质量以及成品油零售网络和油品储存的基础设施建设。
　　(3)化工与销售板块支出160亿元，比2006年增加约53亿元，主要用于独山子石化、四川石化、大庆石化、抚顺石化4大乙烯项目。
　　(4)天然气与管道板块支出180亿元，比2006年增加约67亿元，主要用于长输管线及配套设施建设。
　　(5)其他方面支出85亿元，比2006年增加约61亿元，主要用于基础设施建设和加大科研投入，进行研发活动等。
　　总体而言，在油价较高的形势下，公司加大了对主营业务的资本性支出，有利于增强公司整体竞争实力和可持续发展能力。
　　向刘京生提问：请问明日网上申购会采用回拔机制吗？
　　刘京生：您好，根据网上、网下申购情况，才能确定。谢谢！
　　向周明春提问：你好，请问中国石油股份公司本次上市的资产占中石油集团资产大概的百份之多少？
　　周明春：您好，2007年6月30日中石油集团总资产13920.11亿元，中国石油股份的总资产是：8795亿元，占集团总资产约　 63.2%。谢谢！
　　向张耀明提问：早前有报道指塔里木发现巨大天然气气田，公司可否详细向投资者说明一下。另外，天然气未来成为中石油高增长亮点之一，但目前天然气价出厂价是否受政府限制？影响回报？ 请赐教
　　张耀明：天然气与管道板块保持了每年两位数的增长速度，量价都有增长空间。天然气出厂价格由国家发改委核定。谢谢您的问题！
　　向贾东提问：请问贾先生，贵公司近阶段是否加大了勘探与开发资本支出？这些支出取得了哪些成果？谢谢
　　贾东：公司加大勘探与开发的资本支出取得了良好成果。在过去12-18个月里，公司已经宣布新发现的油气储量超过34亿桶油当量。谢谢！
　　向周明春提问：您好！能否请公司领导解释一下三大战略的具体情况？谢谢
　　周明春：具体战略如下：
　　(1)资源战略。公司以谋求油气资源最大化、多元化和有序接替作为战略的基点，坚持油气并重、加强国内、扩大境外、拓展海域、增强储备、发展替代的原则，实现油气产量快速增长，新兴能源取得突破，巩固上游业务在国内的主导地位，不断增强公司持续发展的基础。
　　(2)市场战略。公司谋求持续的市场主导地位和最大效益，充分利用规模经济优势和上下游一体化的优势，巩固成熟市场，扩大高效市场，开拓战略市场，发展国际市场，不断增强在国内外市场的竞争能力。
　　(3)国际化战略。公司坚持积极稳妥、互利双赢的原则，按照引进来和走出去相结合，资源、市场、技术和资本相结合的思路，以发展油气业务为主，加大国际合作和资本运作力度，重点加强海外油气勘探开发，谨慎、有效、适度发展中下游业务，积极推进资源进口来源多元化，扩大国际油气贸易的规模，形成国际竞争力较强的跨国公司。
　　向李怀奇提问：请问公司的四大业务板块在公司整体发展中各处什么地位？有何关系？
　　李怀奇：公司的勘探与生产板块、炼油与销售板块、化工与销售板块和天然气与管道板块四大业务板块情况如下：
　　(1)勘探与生产板块：公司的勘探与生产业务在我国油气行业中占据主导优势地位，勘探与生产业务为公司主要盈利来源。为满足市场需求的不断增长，公司将加强原油和天然气的勘探与生产。截至2006年12月31日，公司的原油和天然气探明储量分别为116.2亿桶和15，140.6亿立方米。2006年，公司原油产量和天然气可销售量分别为8.3亿桶和388.5亿立方米。2007年前6个月，公司原油产量和天然气可销售量分别为4.2亿桶和226.0亿立方米。
　　(2)炼油与销售板块：公司是我国最大的石油产品生产和销售商之一，通过26家炼油厂、22家区域性油品销售公司以及1家润滑油生产企业在我国从事炼油与销售业务，具体包括成品油炼制及其运输、储存、批发、零售和出口。由于公司上下游一体化的产业结构，炼油与销售板块可从勘探与生产板块获得稳定的原油供应。目前，公司的零售网络在东北、西北和华北地区占据优势地位，并迅速向东部和南部地区扩张。
　　(3)化工与销售板块：作为上下游一体化的综合性石油石化公司，公司的化工与销售板块处于一体化业务链的末端，是增加石油石化产品附加值的重要环节。公司是我国主要的化工产品生产和销售商之一，生产和销售各类化工产品。公司以石油为基础的原料需求均由公司的勘探与生产、炼油及天然气业务来满足。为确保原材料供应，提高生产效率，加强生产的灵活性，从而增强成本竞争力，公司的化工厂绝大多数为炼化一体化企业，与炼油厂处于相同地点，与炼油厂通过管道相连。截至2006年底，共有12家化工厂和4家销售分公司，分布于我国7个省和3个自治区。
　　(4)天然气与管道板块：按销售量计算，公司是我国最大的天然气运输和销售商，主要客户为化肥厂、化工公司、商业用户和当地政府拥有的市政公共事业公司等。2006年，天然气销售量达384.2亿立方米，占全国的73.6%，其中339.9亿立方米依靠公司天然气与管道板块销售。公司拥有并运营着一个覆盖全国26个省、市及自治区的油气产品输送管网，具有使原油、天然气和成品油的输送、储存等各个环节良好运转的技术力量和丰富经验。谢谢您提了一个非常好的问题！
　　向柴守平提问：  我看了一下， 美孚的年纯利润达到3100亿人民币左右， 你认为中国石油需要几年时间才能达到这个纯利润总额？
　　柴守平：中国石油2006年的净利润是1427亿元人民币。
　　向德地立人提问：您好！请问是否明天交易时间内的所有申购都能参与摇号中签？小散户与大机构的中签率在理论上是一样的吗？谢谢！
　　德地立人：明天交易时间内的有效申购都能参与摇号中签，从理论上小散户与大机构在网络上的申购中签率是一样的，但是由于资金量的巨大差异，最终结果也是有差异的．谢谢．
　　向刘京生提问：请问中国石油本次发行价格的确定机制如何？
　　刘京生：您好，本次发行的询价分为初步询价和累计投标询价。发行人与中信证券股份有限公司、瑞银证券有限责任公司、中国国际金融有限公司通过询价对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象进行网下累计投标询价确定发行价格。谢谢！
　　向周明春提问：今天大盘暴跌是 因为中石油明天申购么？大家都卖股票去买中石油？
　　周明春：您好，经济都是相关的，或许会有一些影响。谢谢！
　　向杨信提问：请问，在全球油价上涨的情况下，中石油对国内油价的稳定会采取哪些措施？
　　杨信：中国石油将严格按照国家成品油价格政策执行。谢谢！
　　向李怀奇提问：李董秘您好！请问中石油在我国海上的油气勘探进展如何？
　　李怀奇：公司在中国南海琼东南盆地开展南部三维地震勘探，完成1，168平方公里三维地震的采集和处理，并进行勘探目标选择论证工作。同时，在已获得矿权的其他盆地开展二维地震概查和前期研究评价工作，有望取得阶段性成果。谢谢！
　　向周明春提问：近期中石油还有在欧美股市融资计划吗
　　周明春：您好，到目前为止还没有这个打算。谢谢！
　　向周明春提问：巴菲特说了，若果中石油日后股价跌很多，他还会回头吸纳中石油，你们觉得怎样呢？
　　周明春：您好，看来巴菲特先生对中国石油留连忘返，我们非常感谢巴菲特先生对公司的支持，希望你们能够成为中国的巴菲特。谢谢！
　　向贾东提问：请问，国家放开成品油批发、零售权及增加成品油进口配额是否会对公司产生冲击？
　　杨信：随着成品油市场的开放，竞争将会加剧。公司将充分利用业务规模大和上下游一体化的优势，稳固成熟市场，扩大高效市场，开拓战略市场，发展国际市场，通过管输网络和与相关公司的物流合作，减少冲击，继续巩固和扩大市场份额，不断提高在国内外市场的竞争能力。
　　经过多年的营销网络建设，公司的加油站数量从6，000座发展到现在的18，630座，营销结构发生了根本变化，零售比例从1999年的13.8%增长到2006年的62.5%。加上专项、机构用户等，2006年终端销售比例达到88%，对外批发所占比重相应减小。
　　总之，市场放开对公司的炼油与销售板块影响有限。谢谢！
　　向李怀奇提问：请问石油石化行业发展的制约因素有哪些？
　　李怀奇：(1)国内资源的接替可能存在制约。油气资源是石油石化企业发展的基础。我国东部主力油田经过30至40多年的开发，已经逐渐进入中后期高采出程度、高含水阶段，国内石油勘探开发的难度有加大的趋势，成本控制方面也存在一定难度。
　　(2)石油石化行业国际市场不稳定。世界石油和石化产品的价格和供需状况呈现较大的波动性，主要是由于受到各国经济、政治、军事等方面的影响，包括欧佩克及其他原油生产国确定原油生产水平及价格的意图和能力、原油主要生产国和消费国采取的可能影响国际原油价格的行动以及来自其他能源的竞争等，国际市场的波动性给我国石油石化行业的发展带来一定的难度。谢谢您提出很好的问题！
　　向孙宗民提问：中石油是否接手苏州大乙烯项目？
　　孙宗民：无此事，谢谢。
　　向柴守平提问：您好，我想了解一下贵集团公司主要通过哪些业务板块获得利润？这些板块对公司的利润贡献情况是怎么分配的？谢谢
　　柴守平：您好！中国石油的主要利润来源于上游业务，利润的分配可以根据招股说明书的数据进行计算。
　　向周明春提问：请问与国内同行相比，贵公司的竞争优势何在？
　　周明春：与国内同行相比，公司的竞争优势：
　　(1)从财务上看，公司的资产规模和盈利能力均处于行业领先水平。
　　三大石油公司财务状况和经营成果一览表
　　单位：百万元
　　2006年 中国石油 中国石化  中国石油 中国石化 中海油
　　中国会计准则 国际会计准则
　　总资产 815，144 594，550  872，163 603，077 155，268
　　净资产 567，595 279，931 617，591 284，789 107，814
　　收入 688，978 1，044，579 688，978 1，071，402 88，947
　　净利润 136，229 50，664 142，224 53，912 30，927
　　净资产收益率 25.2% 21.8% 24.2% 20.5% 28.7%
　　(2)从业务状况看，公司的竞争优势主要体现在以下方面：
　　一是油气资源在国内占显著优势地位，原油产量、天然气产量分别占三大石油公司合计的66.4%和78.5%；
　　二是拥有领先的油气勘探与开发技术；
　　三是拥有国内最大规模的油气输送管网，强化了市场影响力和渗透力；
　　四是优化高效的上下游一体化业务链有利于抵御行业波动风险，提高经营效率；
　　五是与国内同行在业务的区域布局上各有侧重，保持着适度的竞争合作关系。谢谢！
　　您好！请问公司加油站平均单站日销量逐年提高的原因有哪些？
　　杨信：加油站平均单站日销量逐年提高的原因主要有：
　　(1)公司长期坚持加油站规范管理，提高服务质量，提升品牌形象，逐年提高单站日销量。特别是对旧站进行改造，零售业务竞争能力得到大幅提高；
　　(2)增量加油站日销量逐年提高。前几年新建、收购的加油站经过培育期，加油量逐步达到成熟期和设计标准，新建和收购加油站的单站日销量标准从过去的6-8吨，提高到8-10吨，高效加油站(城市)比例从12%提高到29%。谢谢！
　　向孙宗民提问：我国石油化工行业的供求状况和发展趋势是什么？
　　孙宗民：目前，我国石油化工的供求现状是：国内生产能力不能满足国内需求，以合成树脂为例，2006年进口量占国内表观消费量37%以上，合成橡胶进口量占国内表观消费量40%以上，预计未来五年内，仍难达到供求平衡，仍需部分化工产品进口。
　　石油化工的发展趋势是扩大生产的经济规模，实施低成本战略，提高产品质量及差别化率，`满足社会需要，增强产品获利能力。
　　向李怀奇提问：请问公司怎样遏制单井产量下降的趋势？
　　李怀奇：目前公司平均单井日产量约2.8吨。公司为了遏制单井产量下降的趋势，主要采取了以下措施：
　　(1)按照“整体研究、整体部署、整体评价”的勘探思路，加强技术攻关，努力寻找整装、规模、优质储量，为提高油田单井产量奠定资源基础；
　　(2)转变经济增长方式，努力扩大水平井应用规模。在2006年钻水平井522口的基础上，2007年预计钻水平井600口，2008年计划安排1，000口、2010年突破1，500口，使水平井占新钻开发井数的比例上升到12%，达到国际先进水平。
　　(3)强化采油工艺技术攻关，采取有效措施保护和改造油气层，进一步提高单井产量。谢谢！
　　向刘京生提问：作为保荐机构，您对中石油上市后的总市值已经远远超过埃克森美孚这一点怎么看？
　　刘京生：您好，需要看投资者对中石油上市后的支持情况，简单的参照中石化A股对H股的溢价，中石油上市后成为全球市值最大的上市公司应该是非常可能的。谢谢！
　　向柴守平提问：中国石油的靠什么给投资者提供业绩增长的保障。
　　柴守平：凭借丰富的油气储备，巨大的市场潜力、完整的业务体系、完善的油气网络、领先的技术优势、进取的海外策略、雄厚的财务实力、卓越的管理团队、规范的公司治理、和谐的企业文化以及强大的品牌优势，中国石油A股上市后，必将为国内投资者带来更优异、更持久的回报。
　　向刘京生提问：中石油的发行价是如何估值的？
　　刘京生：您好，中国石油每股15-16.7元的定价区间是根据预路演与初步询价情况，结合考虑发行人基本面、可比公司股值水平、H股股价及市场环境，并兼顾各方利益最终确定的。谢谢！
　　向周明春提问：我很欣赏中石油的管理层，特别是周明春先生的致辞。但刚刚我错过了一部分的内容，未能亲眼目睹周先生致辞的风采。请问刚刚致辞的录像可否尽快放上网，好让对中石油有兴趣的人重温？
　　周明春：谢谢！有您的鼓励，以后我争取多表现。谢谢！
　　向李怀奇提问：请问全球石油化工行业的发展趋势是什么？
　　李怀奇：从近年来的发展趋势看，世界石油石化行业的发展呈现以下特征：
　　(1) 石油石化行业的全球化趋势日益明显。世界石油石化行业的经营主体主要包括：国际大型石油公司、国家石油公司、独立石油公司等。国际大型石油公司是世界石油行业全球化的最主要力量。国家石油公司为了分享国际资源和市场，在积极加快本国石油工业发展的同时加快海外业务拓展，逐步实现从纯粹的国家石油公司向市场化的跨国公司转型，国家石油公司正在成为石油石化行业国际化的新兴力量。随着世界经济一体化进程的加快，世界石油石化行业的全球化趋势将越来越明显。
　　(2) 技术进步是世界石油石化行业发展的重要推动力。伴随着三次重要的石油技术革命，世界石油产量出现了三次大的跨越。20世纪初世界石油年产量从约7亿桶增长到约15亿桶；20世纪60到70年代，石油产量从约70亿桶提高到约150亿桶；80年代以来，由于技术迅猛发展，海洋石油开始大规模开采，世界石油年产量突破200亿桶。高科技与石油石化行业的相互结合和渗透促进了石油石化工艺、装备水平的提高，加快了石油石化产品的更新换代，高附加值、高技术含量和环保产品不断出现。近年来，随着地球物理科学和信息技术的不断进步，将使得石油勘探开发向更多的新领域拓展，采收率不断提高，尤其是使非常规石油投入开发的进程明显加快。炼油化工领域也将加快开发生产工序少、工艺流程短、生产效率高、原料利用率高、能源消耗少、环保的技术和工艺，顺应市场对轻质油品的需求增长加快和清洁燃料生产需求提高的趋势，炼油装置结构进一步调整，深加工能力及装置适应能力提高。
　　(3) 行业集中程度不断提高。随着技术进步和行业竞争的不断加剧，世界石油石化行业的集中程度不断提高。世界石油行业在1998年后出现了以巨型石油公司整体合并为主要特点的兼并、重组和联合浪潮，油气资源集中度不断提高。炼油和石化行业则表现出资金和技术集中度不断提高的特点，企业规模和装置规模不断扩大，炼厂和化工厂的规模与装置规模进一步增大，炼化一体化、基地建设已成大势。
　　(4) 世界天然气发展将成为石油行业发展的亮点，非常规油气在全球石油产能增长中的地位日益重要。迄今为止，世界天然气利用主要集中在发电、工业和民用三大领域。随着对环保需求的增加和科学技术的发展与突破，天然气消费量的扩张速度明显快于石油，天然气将成为世界石油行业发展的新亮点。由于老油田开发程度已处于较高水平，且新发现常规油气资源的难度日益加大，随着未来非常规油气开发的技术逐步成熟，油砂、重油等非常规油气在全球石油产能增长中的地位日益重要。
　　(5) 世界石化产业向中东和亚太转移。北美、欧洲和亚洲一直是世界石化市场最主要的生产和消费地区，自上世纪80年代至今，世界石化产业结构一直在发生调整，西方发达国家一直致力于在高新技术化工领域的发展，能源密集型和劳动密集型的大宗化工产品的生产逐步从西欧、北美向亚太和中东地区转移，北美和西欧地区占世界石化市场的比重也因此逐渐下降；近年来，由于市场、贸易、油价等影响，特别是欧美严格的环保要求，迫使西方发达国家紧缩本国石化生产，而转向在资源国家或拥有广大市场的发展中国家投资建厂和合资办厂。世界乙烯生产将出现北美、亚太、西欧、中东四分天下的局面，其中亚太地区将超过北美成为世界最大乙烯产区。中东地区由于拥有丰富且廉价的石油和天然气资源，吸引了大量资本投入石化项目的建设。
　　向王征提问：今年中石油上市后预测每股利润有多少？今后的分红利润比例和以前年度的政变会变化吗？
　　王征：本次公司A股发行上市后，公司仍将按照公司章程规定，每年进行两次股利分配，董事会将考虑总体业务状况、资本需求等因素决定具体分红比例。谢谢！
　　向周明春提问：请问中国石油IPO抑价率以及上市后股票价格是否就一直持续下跌？有什么措施保持稳健持续上升？谢谢！
　　周明春：您好，这次A股发行定价是按照国内通用的规则确定的，我们希望A股上市后能有一个持续稳定的良好表现，公司会努力实现良好的业绩，支撑中国石油在资本市场的价值和表现，同时也仰仗广大投资者的关心和支持。谢谢！
　　向柴守平提问：中石油今年预计每股收益是多少？今后三年净利润平均每年增长率预计能达到多少？
　　柴守平：谢谢，目前没有此方面的数据。
　　朱俊伟说凭借丰富的油气储备，巨大的市场潜力、完整的业务体系等一系列竞争优势，中国石油A股上市后，必将为国内投资者带来更优异、更持久的汇报。
　　向贾东提问： 美孚和BP等同行业竞争对手，都可以经营海上原油业务，象北海油田等， 为何中国石油不能经营中国海上原油业务？ 地球上面陆地只占三成， 海洋占七成， 这是否说明经营陆上原油的中国石油的成长空间或者成长性没有中海油好？
　　贾东：目前中国石油已经在中国南海琼东南盆地开展三维地震勘探工作。谢谢！
　　向柴守平提问：请问公司截至2007年630应收帐款的情况？
　　柴守平：截至2007年6月30日和2006年12月31日，公司应收帐款余额分别为163.99和84.88亿元。
　　从应收帐款的帐龄来看，主要为1年以内的应收帐款，其中截至2007年6月30日和2006年12月31日1年以内的应收帐款占应收帐款合计的比例分别为82%和71%。
　　截至2007年6月30日和2006年12月31日，应收账款前五名债务人欠款金额合计分别为41.86亿元和19.68亿元，分别占应收账款总额的21 %和17%。
　　截至2007年6月30日止6个月期间，实际冲销的应收账款坏账准备为0.09亿元(2006年度、2005年度和2004年度分别为6.15亿元、5.17亿元和6.96亿元)，主要原因为债务人被依法宣告破产、撤销及人民法院虽判定或裁定胜诉但因无法执行被裁定终止执行且无望恢复执行。其中，2007年6月30日止6个月期间无实际冲销的关联交易产生的应收账款坏账准备(2006年度、2005年度和2004年度分别为0.03亿元、1.77亿元和0.18亿元)。
　　向刘京生提问：您以主承销商的角度，认为相比中海油和中石化，中国石油的竞争优势体现在哪？
　　刘京生：您好，中石油、中海油和中石化是中国石油化工行业的三大公司，各自均有不同的优势。在中国经济高速增长、能源需求旺盛的背景之下，三家公司都会有很好的表现。谢谢！
　　向贾东提问：中国石油何时可以开始开发中国海上石油的业务？
　　贾东：目前，公司在中国南海琼东南盆地已开展三维地震勘探，完成1168平方公里三维地震的采集和处理，并进行勘探目标选择论证工作。谢谢！
　　向张耀明提问：美元贬值对中国石油会有多大影响？
　　张耀明：美元贬值对中石油没有重大影响。
　　向周明春提问：中石油A股上市后，全球市值排名可望再跳一级晋升为全球第一，但公司的油气储量与埃克林美孚比较，差距有多少？我看过一些报道，中石油的采油率以至可采油储量，在大庆人的多年努力研发三次采油技术下提高不少，请问现时中石油的整体采油率已达到甚幺水平？还可以提高到那一个水平？这样可令可采储量增加多少？
　　周明春：您好，到2006年公司的油气储量略低于埃克森美孚，是20529百万桶，埃克森美孚是22828百万桶，目前中石油的采收率是34%，处于中等程度，潜力还很大。据说国际先进水平采收率有达到60%以上。中国石油按目前的储量，采收率每提高一个百分点，增加的可采储量是相当可观的。谢谢！
　　向杨信提问：请问公司是否有扩大炼油能力的计划？
　　杨信：炼油是以规模取胜的业务，目前公司炼油业务的发展完全是由勘探与生产板块在支撑。我们认为，将来随着国内成品油价格与国际油价接轨，炼油业务将最终摆脱亏损局面，未来石油石化产品的市场需求将不断增大，公司以目前炼油业务的规模很难在未来的市场竞争中取胜，因此，炼油业务规模亟待扩大。“十一五”乃至“十二五”期间，公司对炼油业务有明确的规划，要向主导市场发展，通过技术和管理提高炼油各项经济技术指标。
　　公司扩能改造原则是：合理布局、优化结构、区域调整、有进有退。截至2006年底，公司原油加工能力11，170万吨。“十一五”期间已确定的扩能改造项目主要包括：大连石化由1，050万吨/年扩能改造至2，050万吨/年，2008年建成；独山子石化由600万吨/年扩能改造至1，000万吨/年，2008年建成；广西石化新建1，000万吨/年炼油项目，2009年建成。到2010年，炼油能力预计达到1.7亿吨/年左右。谢谢！
　　向贾东提问：请问石油石化行业发展的有利因素有哪些
　　贾东：首先，社会对石油石化产品的需求会持续增长，市场经济会逐步完善，国内市场将更加开放，生产经营的宏观环境是有利的。谢谢！
　　向刘京生提问：中国石油路演推介得到了广大投资者的热烈追捧，但最后定价相比之前巡价结果，仍处于较低水平．能否请主承销商中金公司的领导说说是出于什么样的考虑？非常感谢！
　　刘京生：您好，中国石油每股15-16.7元的定价区间是根据预路演与初步询价情况，结合考虑发行人基本面、可比公司股值水平、H股股价及市场环境，并兼顾各方利益最终确定的。谢谢！
　　向张耀明提问：公司是否有进入天然气城市配气领域的计划？
　　张耀明：天然气城市配气主要是中国石油集团的业务，公司目前没有进入这一领域的计划。
　　向张耀明提问：国内天然气需求情况如何？
　　张耀明：未来几年，中国天然气需求每年将超过1，000亿立方米，到2010年接近1，500亿立方米。根据目前的产运销平衡情况，未来几年的供应缺口在200亿立方米以上，随着俄气、哈气和LNG的进口，到2015年预计供需基本平衡。
　　向周明春提问：你好！中石油会否实行一年分红2次
　　周明春：您好，到目前为止是这样的。谢谢！
　　向周明春提问：请问执行新会计准则对中石油经营成果、财务状况的具体影响如何？
　　周明春：您好，没有重大实质性影响。谢谢！
　　向张耀明提问：公司天然气与管道部分的经营情况如何？
　　张耀明：2007年上半年，公司通过天然气与管道板块销售天然气201.50亿立方米。比上年同期增加41亿立方米，增长25.5%.2007年上半年累计实现经营利润61亿元(国际准则)，比上年同期增加15亿元.
　　向刘京生提问：您刚才的讲话热情洋溢，能否请您比较分析一下神华能源和中国石油作为超级大盘蓝筹股各自的竞争优势？
　　刘京生：您好，中国石油和中国神华在竞争优势方面有以下相同方面：均处于中国增长最快的能源行业；都是行业的龙头企业；都具有丰富的资源储备；分别具有重要的市场影响力和突出的竞争优势；都是中国资本市场中具有投资价值的大盘蓝筹股。
　　谢谢您的关注！
　　向周明春提问：请问中石油业绩与国际石油市场价格关联度有多大？比如国际原油期货价格上涨或下跌1美圆影响中石油每股收益是多少.
　　周明春：您好，国际原油价格变动对中国石油影响很大，正常情况下，油价上涨对公司是利好消息。目前，国内对成品油价格实施宏观调控，所以原油价格的波动对上游和下游影响不一样。正是由于中石油是上下一体化的综合油气公司，所以上下游资源业务上互相支持，抗风险能力互相弥补，才会有较高的盈利能力和水平。谢谢！
　　向王征提问：请问公司的经营目标有哪些？
　　王征：公司的经营目标是“建设具有较强竞争力的国际能源公司”，计划分两步实施：
　　第一步：“十一五”期间，坚持持续有效快速发展，集中发展核心业务，不断拓展新兴能源业务，保持公司综合实力的国内领先地位，努力把公司建设成为国际能源公司。
　　第二步：到2020年，进一步巩固国内领先地位，国际化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞争力明显增强，成为全球石油石化产品重要的生产商和销售商之一；综合跨国指数大幅提升，建成具有较强竞争力的国际能源公司。
　　向李怀奇提问：公司如何弥补大庆油田储量和产量的下降？
　　李怀奇：今年上半年，大庆油田通过控含水降递减，优化聚合物驱综合调整，积极推进三元复合驱工业化试验，加快外围油田上产等措施，生产原油2，108万吨，完成全年计划4，162万吨的50.6%；生产天然气12.6亿立方米，完成全年计划26.5亿立方米的47.5%，生产形势积极主动。
　　大庆油田自1976年连续27年稳产5，000万吨之后，从2003年开始，依据油田开发的客观规律，从实现可持续发展出发，公司对大庆油田的原油产量进行战略性调整，原油产量有序递减，目前仍为我国最大的油田。近几年主要在海拉尔盆地和徐家围子取得重大突破，对创建“百年大庆”、实现大庆油田可持续发展具有重大战略意义。
　　向王征提问：请问中石油旗下的子公司未来会不会再发行A股上市？
　　王征：不会。谢谢！
　　向王征提问：请问公司的竞争优势体现在哪些方面
　　王征：公司的竞争优势主要体现在以下方面：
　　一是油气资源在国内占显著优势地位，原油产量、天然气产量分别占国内三大石油公司合计的66.4%和78.5%；
　　二是拥有领先的油气勘探与开发技术；
　　三是拥有国内最大规模的油气输送管网，强化了市场影响力和渗透力；
　　四是优化高效的上下游一体化业务链有利于抵御行业波动风险，提高经营效率；
　　五是与国内同行在业务的区域布局上各有侧重，保持着适度的竞争合作关系。
　　六是公司有雄厚的财务实力和科学的财务管理模式。
　　向柴守平提问：问执行新会计准则对中石油经营成果、财务状况的具体影响如何？
　　柴守平：中国新的会计准则是与国际会计准则趋同的。新的会计准则对中国石油的经营成果和财务状况没有实质性的影响。
　　向孙宗民提问：中国石油集团全资拥有或与第三方共同拥有的加油站将如何处理？
　　杨信：公司设立时，中国石油集团保留了其全资拥有或其与第三方共同拥有的约3，600座加油站及相关运输和储存设施。根据2002年9月26日公司与中国石油集团签署的《石油公司资产重组协议》，公司收购了中国石油集团拥有的2，994个加油站、478座油库。
　　截至2007年6月末，中国石油集团还拥有少量加油站。由于该等加油站的有关资产产权不清晰，目前尚无法投入公司，我们将在上述加油站产权手续齐备后再考虑收购。谢谢！
　　向朱俊伟提问：请问朱总，中石油是瑞银在国内第一单过百亿的项目，请问您如何评价中石油未来的表现
　　朱俊伟：谢谢您的提问。中国石油是一家上游资源优势突出、业务链一体化的上市公司，在每个业务板块均具有领先的地位。尤其在目前世界范围内对资源需求十分紧缺的背景下，我非常看好中石油未来发展的前景。
　　向周明春提问：网上申购价最终定在什么价格区间？
　　周明春：您好，已经于今天公布15至16.7元/股。谢谢！
　　向周明春提问：请问，正式上市发行是几号？
　　您好，预计11月5日正式挂牌上市。谢谢！
　　问向周明春提问：中石油在纽约和香港股票分别是250美元/股和19港币/股，为什么有如此大的差距； A股发行价将在15-16.7元，这与250美元/股价比较差距有115倍，怎么平衡？ 将来股息是怎样分配？
　　周明春：您好，中国石油的一美国存托股份相当于一百港股。同股同息。谢谢！
　　向孙宗民提问：请问李总，公司是否有乙烯生产能力新建和扩能改造计划？
　　孙宗民：公司现有乙烯生产能力263.8万吨，到2010年德扩能改造计划是：辽阳石化20万吨扩能2007年底投产；独山子石化122万吨乙烯扩能项目2009年投产；四川石化80万吨乙烯及其配套项目2010年投产；抚顺石化100万吨乙烯扩能项目2010年投产；大庆石化120万吨乙烯扩能项目2010年投产。这些项目投产后，新增乙烯产能323.2万吨。届时，中国石油乙烯产能将达到597万吨。
　　向杨信提问：您认为近一段时间国内油价受国际油价的影响，会上涨的幅度大吗？中石油会采取措施稳定国内油价吗？
　　杨信：中国的成品油价格由国家发改委调控，国内的成品油价格不会随国际油价的上涨而上涨，具体是否涨由国家定，企业无权决定。谢谢！
　　向柴守平提问：您好 请问最晚什么时候能挂牌交易谢谢
　　柴守平：2007年11月5日。
　　向李怀奇提问：2005年吉林石化分公司曾发生装置爆炸事故。令人担忧啊。请问，公司如何防范此类事故发生？？
　　李怀奇：公司着力建立安全环保节能长效机制。按照安全第一、环保优先、以人为本、厉行节约的原则，牢固树立安全生产、清洁生产、节约生产的理念，构建安全环保节能长效机制，把安全生产、清洁生产和资源节约的责任制落到实处。谢谢！
　　向刘京生提问：中金公司承销了神华能源的股票，上市后股价大涨．中金公司作为中国石油的保荐人，能否预测一下中国石油上市后的股价表现？
　　刘京生：中国神华是中国煤炭行业的龙头企业，上市后得到了广大国内投资者的高度认可。中国石油作为中国油气行业的龙头企业，亚洲最盈利的公司，我们相信同样会得到投资者的充分认可。谢谢！
　　向朱俊伟提问：请问是如何得出中石油上市后将成为全球市值最大的公司这一结论的？
　　朱俊伟：需要看投资者对中石油上市后的支持情况，简单的参照中石化A股对H股的溢价，中石油上市后成为全球市值最大的上市公司应该是非常可能的。
　　向周明春提问：作为中国最赚钱的公司，中石油回归A股市场，能为中国的中小股民带来些什么呢？
　　周明春：您好，带来机会，带来回报！谢谢！
　　向周明春提问：今天中石油路演，而上午沪指下跌200多点，大盘的下跌与中石油的回归有关系吗？如果有，那么今后持续几天会不会导致A股市场大跌？
　　周明春：您好，股市变动很难预测，有各种因素发生影响。全面分析准确判断至关重要，这要看个人的价值观和股市能力，相信您会有个正确的判断。谢谢！
　　向刘京生提问：请问本次发行有没有超额配售？谢谢
　　刘京生：您好，谢谢您对中国石油本次发行的关注。本次发行不超过40亿股，没有设置超额配售选择权。谢谢！
　　向德地立人提问：请问保荐机构如何看待中石油的投资价值？
　　德地立人：中国石油是一家投资价值十分突出的上市公司，公司在上游资源开发，中游炼油化工生产，下游销售网络建设等方面具有突出的竞争优势，此外公司在技术开发，战略规划，管理体系以及企业文化等方面也有突出的优势，因此我们相信本次中国石油回归国内Ａ股市场，必将为国内投资者带来优异持久的回报。
　　向李怀奇提问：公司在勘探与开发领域的技术优势有哪些啊？
　　李怀奇：感谢您提了很好的问题！经过50余年的研究和实践，本公司在陆相沉积的原油及天然气的勘探、开发与生产方面积累了大量先进技术，实践证明，上述技术对于我国特殊的地质条件尤其有效。随着近年来研究开发工作的不断推进，公司已研发出一系列陆相盆地勘探开发、提高采收率等方面的先进技术，在很多领域达到了国际领先或先进水平。同时，公司也培养出了大批技术过硬、深入了解我国特殊地质构造的勘探开发技术专家。此外，丰富的勘探与开发经验加大了本公司在此业务中的领先优势。谢谢！
　　向周明春提问：今天开始大盘大跌，中国石油开盘可以挺的住吗？以前中石化刚上市的时候就出现不断走弱的趋势.中国石化是在大盘创新高时推出的，中石油在目前形势下可以一支独绣吗？ 请解释一下...
　　周明春：您好，有大家的支持中国石油的A股表现肯定会很好。谢谢！
　　向贾东提问：2007年上半年大庆油田的生产情况及大庆的可持续发展规划进行的如何？
　　贾东：今年上半年，大庆油田通过控含水降递减，优化聚合物驱综合调整，积极推进三元复合驱工业化试验，加快外围油田上产等措施，生产原油2，108万吨，完成全年计划4，162万吨的50.6%；生产天然气12.6亿立方米，完成全年计划26.5亿立方米的47.5%，生产形势积极主动。
　　大庆油田自1976年连续27年稳产5，000万吨之后，从2003年开始，依据油田开发的客观规律，从实现可持续发展出发，公司对大庆油田的原油产量进行战略性调整，原油产量有序递减，目前仍为我国最大的油田。近几年主要在海拉尔盆地和徐家围子取得重大突破，对创建“百年大庆”、实现大庆油田可持续发展具有重大战略意义。
　　2008年、2009年大庆油田原油产量计划分别为4，000万吨和3，890万吨。2010年大庆油气当量产量可保持在4，200万吨，其中原油3，800万吨，天然气50亿立方米(折合油当量400万吨)。
　　向李怀奇提问：请问中国石油集团是否会将下游炼化资产注入公司？
　　李怀奇：中国石油集团自公司成立起一直全资拥有五套化工生产装置，包括一套高碳醇装置、一套丙烯腈装置、一套聚丁二烯橡胶装置、一套丙烯酸纤维装置和一套由四个苯乙烯生产单位组成的装置。目前该五套装置中除高碳醇装置已停产外，其他均正常生产。
　　与公司相应生产装置相比，这些炼化资产相对规模小、产量低、资产回报率吸引力不足，且提高回报率的升级改造需要大量资本支出，所以，这些资产短期内不会注入公司。
　　向周明春提问：公司2007年应收帐款周转率只有31.56次，只有去年全年的1/3不到，公司管理层对此有没有具体的分析？另外，近三年的应收帐款周转率的波幅也比较大，同样想问的是公司管理层对此有没有具体的分析？
　　周明春：您好，公司对应收帐款有专门的机构管理，从公司海外上市以来，这项工作取得了很大进步，周转率年年都有新提高。您所说的指标仅是一个时点的特殊情况，全年平均水平仍然是会很好。谢谢！
　　向李怀奇提问：请介绍一下公司的业务发展计划
　　李怀奇：公司将以科学发展观为指导，加快实施资源、市场和国际化三大战略，着力加快转变增长方式，着力提高自主创新能力，着力建立安全环保节能长效机制，着力建设和谐企业，建成具有较强竞争力的国际能源公司。具体战略如下：
　　(1)资源战略。公司以谋求油气资源最大化、多元化和有序接替作为战略的基点，坚持油气并重、加强国内、扩大境外、拓展海域、增强储备、发展替代的原则，实现油气产量快速增长，新兴能源取得突破，巩固上游业务在国内的主导地位，不断增强公司持续发展的基础。
　　(2)市场战略。公司谋求持续的市场主导地位和最大效益，充分利用规模经济优势和上下游一体化的优势，巩固成熟市场，扩大高效市场，开拓战略市场，发展国际市场，不断增强在国内外市场的竞争能力。
　　(3)国际化战略。公司坚持积极稳妥、互利双赢的原则，按照引进来和走出去相结合，资源、市场、技术和资本相结合的思路，以发展油气业务为主，加大国际合作和资本运作力度，重点加强海外油气勘探开发，谨慎、有效、适度发展中下游业务，积极推进资源进口来源多元化，扩大国际油气贸易的规模，形成国际竞争力较强的跨国公司。
　　向李怀奇提问：请问公司的经营目标及实施计划是什么？
　　李怀奇：公司的经营目标是“建设具有较强竞争力的国际能源公司”，计划分两步实施：
　　第一步：“十一五”期间，坚持持续有效快速发展，集中发展核心业务，不断拓展新兴能源业务，保持公司综合实力的国内领先地位，努力把公司建设成为国际能源公司。
　　第二步：到2020年，进一步巩固国内领先地位，国际化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞争力明显增强，成为全球石油石化产品重要的生产商和销售商之一；综合跨国指数大幅提升，建成具有较强竞争力的国际能源公司。
　　向周明春提问：9月份的3天内，中石油集团在澳大利亚连续敲定了两笔液化天然气(LNG)大单，今后将向壳牌及澳德赛能源公司(WoodsideEnergyLtd.)每年收购400万吨液化天然气，请问这个项目是上市公司的吗？中石油何时与他们签订正式协议？对方何时开始供气， 气价真的是证券界估计的每百万立方英尺10美元那幺贵吗？居民及厂家是否消费得起？液化天然气的上岸地点？LNG接收站連相關設施投資約多少？銷售地區有多大？預期何時開始供氣？
　　周明春：您好，确实有这个项目，关于价格问题这也是按照国际市场的规则议定的，与目前的国内价格比相对较高，对国内的天然气价格我们要发展的看，大方向会逐步走上按市场机制与国际接轨。中石油的LNG接收站目前在建的有三个，分别在大连、唐山、江苏茹东，将来会与国内的天然气管网相连，共同负责国内的天然气供应保障工作。谢谢！
　　向王征提问：中石油A股发行后的募集资金的用途，是否会用于整合旗下建设工程类公司？
　　王征：不会。谢谢！
　　向贾东提问：请问油气资源是否会制约公司发展？
　　贾东：目前中国石油原油储采比为14：1，天然气储采比33.7：1，资源基础坚实，因此，油气资源不会制约公司发展。公司将进行统筹布局，整体探明，整体开发。
　　向德地立人提问：网下申购的股票，是要三个月后才能交易吗？在那可以网下申购
　　德地立人：网下配售的股票需要缩定3个月，只有具备条件且参与了本次询价的机构投资者才能参加网下配售．
　　向王征提问： 《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》对公司有何影响？
　　王征：感谢您的提问，《意见》中的国有资本经营预算制度何时开始实施、如何实施均有待进一步明确和细化，因此对中国石油的影响，难以做出准确预测，短期内可以视为无重大影响。
　　《意见》要求国务院国资委直属的全民所有制企业向国家上缴利润，可理解为对中国石油集团可能会产生影响，对中国石油不会产生重大影响。谢谢！
　　向李怀奇提问：请董秘列出您认为公司最重要的3-5个子公司，介绍一下它们的情况如何？谢谢！
　　李怀奇：(1)大庆油田有限责任公司。大庆油田有限责任公司成立于2000年1月1日，注册资本和实收资本均为4，750，000万元，注册地为黑龙江省大庆市。该公司为公司的控股子公司，公司持股比例为100%。该公司主营业务为石油天然气勘探、生产及矿产品销售；炼油、石油化工、化工产品的生产、营销；石油天然气管道运营等。
　　(2)中油勘探开发有限公司。中油勘探成立于2005年3月14日，注册资本和实收资本均为10，000万元，注册地为北京市。该公司为公司的控股子公司，公司持股比例为50%。该公司主营业务为开发油气田勘探技术；对原油、天然气、炼油化工项目投资；原油、天然气、石油产品管道项目的投资；承包石油作业和服务等。
　　(3)大连西太平洋石油化工有限公司。大连西太平洋石油化工有限公司成立于1990年12月7日，注册资本和实收资本均为25，800万美元，注册地为大连市。该公司为公司的参股公司，公司持股比例为28.44%。该公司主营业务为生产销售石油产品和石油化工产品。谢谢！
　　向柴守平提问：请问：如果石油产量增加那么油价会不会下降？国内油价受国际高油价影响大吗？
　　柴守平：中国石油的价格是和国际石油价格接轨的，受国际油价的影响。
　　向李怀奇提问：请问此次A股募集资金主要用途是？
　　李怀奇：本次A股发行募集资金投资的项目主要包括：
　　(1)约68.4亿元用于长庆油田原油产能建设，旨在确保公司西部原油产量持续增长，进而保持公司原油产量稳中有升。
　　(2)约59.3亿元用于大庆油田原油产能建设，通过加快石油储量探明和开发、提高已开发油田采收率等方式，实现大庆油田原油产量阶段性稳产目标。
　　(3)约15亿元用于冀东油田原油产能建设，通过加快石油储量探明和开发、不断提高已开发油田采收率等方式开发冀东油田未动用储量。
　　(4)约175亿元用于独山子石化加工进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目，是国家西部大开发战略的重大举措，符合国家产业政策和战略布局，对公司重大油气通道战略建设和保障国家能源需要具有重要意义。
　　(5)约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程，有助于未来大庆石化乙烯产品取得成本优势。
　　若实际募集资金数额(扣除发行费用后)多于以上项目资金需求总额，则多出部分将用于补充流动资金及其他用于一般商业用途；若募集资金数额(扣除发行费用后)不足以满足以上项目的投资需要，不足部分公司将通过银行贷款或自有资金等方式解决。谢谢！
　　向刘京生提问：请问保荐机构怎么看待中国石油的投资价值
　　刘京生：您好，凭借丰富的油气储备，巨大的市场潜力、完整的业务体系、完善的油气网络、领先的技术优势、进取的海外策略、雄厚的财务实力、卓越的管理团队、规范的公司治理、和谐的企业文化以及强大的品牌优势，中国石油A股上市后，必将为国内投资者带来更优异、更持久的回报。谢谢！
　　向柴守平提问：请问公司领导能否对成品油改革进行预测？谢谢
　　柴守平：谢谢，很难预测。
　　向蒋立新提问：请问此次发行多少亿股？
　　蒋立新：公司此次发行40亿股A股股票。谢谢
　　向周明春提问：公司原计划融资额度为377亿元，发行股本数量不超40亿股，折合每股价格9.4元，目前发行价格区间为15-16.7元，请问发行价格是如何确定的？据说很多机构询价报价上限超过20元，最高达到25元，如此定价是否属于市场定价？
　　周明春：您好，此次价格制定是考虑了各方面的综合因素，市场机制下的市场均价水平是影响此次定价的主要因素。谢谢！
　　向蒋立新提问：原油价格高涨，但成品油价格一直未动，请公司简单判断一下中石油下半年的盈利情况，是不是比上半年略好一些
　　蒋立新：谢谢您的问题，中国石油是一家能源公司，向社会提供原油、成品油，和天然气产品，原油价格的提升肯定对公司的收益有积极的推动作用。据我所知，国家主管部门一直在研究成品油定价机制市场化的问题，我们相信如果成品油定价市场化后，一定会对公司的发展产生积极作用。
　　向贾东提问：国土资源部公布的南堡油田储量评估结果与公司5月3日的公告有哪些差异？南堡油田开发计划有没有变化？
　　贾东：2007年5月3日，公司对外公布的10.2亿吨仅是基本落实的三级油气地质储量，其中：石油探明储量4.05亿吨，石油控制储量2.98亿吨，石油预测储量2.02亿吨。2007年8月，经国土资源部正式审查通过南堡油田石油探明地质储量4.45亿吨，经济可采储量0.87亿吨。另经中国石油储量管理委员会评审通过的石油控制地质储量3.36亿吨，控制经济可采储量0.71亿吨，预测地质储量3.03亿吨。探明和控制经济可采储量合计1.58亿吨，与原市场估计的1.2至1.6亿吨相符。
　　冀东油田开发计划没有变化。2012年原油生产能力达到1000万吨(含陆上的300万吨)。
　　向杨信提问：现在很多私人加盟“中国石油”的加油站，打着“中国石油”的牌子， 本人加过几次， 油品都很差，损害车子，但中国石油自营站油品质量还不错， 但加盟店和自营店很难区分，  中国石油如何强化零售品牌管理？
　　杨信：这个问题我们已经发现，我们会加大管理特许加油站的力度，使其能够按照我们的标准规范管理，对达不到标准的加油站，我们将不再容许挂我们中国石油的标识。如06年特许加油站比05年已经减少了528座。谢谢！
　　向王征提问：请问公司发行前滚存利润如何处理？
　　王征：扣除2007年度中期股利后，本公司A股发行前未分配的滚存利润，由中国石油集团、公司H股股东及本次A股发行后的A股股东共同享有。谢谢！
　　问：本次网上申购是否收取印花税?
　　柴守平：不收取。
　　问：公告里说每股面值1.0元,后面又列出16.7元/股,请问到底多少钱一股?
　　柴守平：面值和认购价格是不一样的。
　　向刘京生提问：请问一下，今天怎么不可以网下申购啊
　　刘京生：您好，根据发行计划今天开始可以网下认购，明天为网下申购截止日及网上投资者申购日．谢谢！
　　根据中国证监会的相关规定，今天的网下申购对象仅限于参加过初步询价的机构投资者．该名单已在今日的《中国证券报》等报刊披露．有关申购的具体程序请参见《中国石油天然气股份有限公司网下发行公告》。
　　向周明春提问：请问中石油上市第一天能定位在50元吗？
　　 周明春：您好，这得问大家！谢谢！
　　向张耀明提问：请问张总：天然气业务以后十年的发展前景会超过炼油销售板块吗？天然气业务的利润率怎么样？
　　 张耀明：天燃气管道业务是公司新的经济增长点，潜力很大，今后十年将是公司天燃气管道业务快速发展时期。
　　问：参加网上申购最小单位是100股还是1000股,谢谢
　　柴守平：最小申购数量为1000股。
　　向王征提问：与可比公司和中国石油Ｈ股价格相比，中国石油本次Ａ股发行定价明显偏低，主要是什么考虑？
　　王征：中国石油每股15-16.7元的定价区间是根据预路演与初步询价情况，结合考虑发行人基本面、可比公司股值水平、H股股价及市场环境，并兼顾各方利益最终确定的。谢谢！
　　向李怀奇提问：我是新股民，780857怎样在网上具体申购操作。
　　李怀奇：请见发行公告。谢谢！
　　向德地立人提问：您好，网下申购是否只针对机构，而不是个人投资者；网上申购会采用回拔机制吗？
　　 德地立人：谢谢您的提问，本次中国石油Ａ股发行的网下申购只针对参与询价的投资机构，因此个人无法进行网下申购；网上申购设计了回拨机制，本次发行结束后，发行人和联席保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于2007年10月29日（T+1日）决定是否启动回拨机制，并将有关情况在《中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告》（下称“《定价、网下发行结果及网上中签率公告》”）中披露。回拨机制的具体安排请参见相关公告中的“本次发行的基本情况”之“网上网下回拨机制”。
　　向周明春提问：請問周總對國際油價走勢看法如何? 會否持續攀升? 對集團業務會有何影響?
　　 周明春：您好，这也是我们十分关注的问题，影响国际油价的因素有基本面的因素，如：供求，也有一些区域性、阶段性的因素如：地缘政治，近期被大家公认的金融投机行为也是影响油价的一个重要因素。不同的人有不同的认识和判断，谁都很难预测准确！油价是公司生产经营和投资决策重要参考指标，我们非常希望能够得到大家在这方面的真知灼见！谢谢！
　　问：请问什么时候能网上购买？每股要多少钱？
　　柴守平：明天（26日）开始认购，价格是15元/股-16.70元/股。
　　向李怀奇提问：招股说明书上，A股融资金额大概需要300多亿，以今天公布的发行价格区间计算，融资规模将大于600亿，那么其它的资金将用于什么项目？
　　李怀奇：看来您是一个非常关注中国石油的投资者，正如您所言，我们招股说明书披露了5个募集资金项目，总投资合计约377亿元，但这仅是我们未来预计投资的众多项目中一部分，我们实际资金需求远远超过上述金额。公司将严格按照招股说明书披露，将实际募集资金数额超过募集资金项目投资额的部分用于补充流动资金及其他一般商业用途。谢谢！
　　向李怀奇提问：请公司介绍一下龙岗气田的新发现，这个气田折合原油当量有没有南堡油田大？
　　李怀奇：龙岗气田目前正在进行前期勘探工作，可以告诉您，前景很好，但规模还达不到披露的阶段。谢谢！
　　向德地立人提问：您好，网上申购账户最低需要多少资金。最低申购多少股。
　　德地立人：投资者参与网上申购，最小申购数量为1000股，按照本次定价区间15．00元／股－16．70元／股，网上投资者需要按照16．70元／股的价格进行申购，因此最低需要16700元．
　　向刘京生提问：我是新股民，就是为能申购“中国石油”开户的，我能如愿以偿吗？
　　刘京生：您好，根据上海证券交易所的规则，新股申购网上部分需通过摇号抽签的方式分配股票．祝您好运！谢谢您的支持！
　　问向周明春提问： 公司会不会减少发行数量？
　　周明春：您好，目前还没有这个打算。谢谢！
　　问向周明春提问：最近一次分红是每股多少啊？
　　周明春：您好，2007年上半年公司H股分红水平是：每股0.205690元人民币。谢谢！
　　问向李怀奇提问：近期中石油有整合化工建设工程类上市公司的计划吗 ？
　　李怀奇：暂时没有。谢谢！
　　问向柴守平提问：请问公司主营构成及各主营项目年销售利润率？
　　柴守平：主要经营四个业务：勘探与生产、炼油与销售、化工与销售、天然气与管道。
　　销售利润率可以根据招股说明书进行计算。
　　问向刘京生提问：我在一家证券公司网上交易系统能实时申购吗？
　　刘京生：您好，可以！需要您有上海证券交易所的股票帐户和资金帐户．申购时间为明日交易时间．谢谢！
　　向李怀奇提问：请问，巴菲特在13元清空全部中石油h股的情况下，16.7元的发行价是否高估？
　　李怀奇：中国石油每股15-16.7元的定价区间是根据预路演与初步询价情况，结合考虑发行人基本面、可比公司股值水平、H股股价及市场环境，并兼顾各方利益最终确定的。谢谢！
　　问向张耀明提问：请问目前西气东输二线工程进展如何？开工了吗？
　　张耀明：感谢您对公司的关心！公司正在考虑建设第二条西气东输管线，管道境内部分起于新疆霍尔果斯，经乌鲁木齐、西安、武汉到江西南昌，然后东到长江三角洲，南到珠江三角洲，管道设计输量300亿立方米，干支线长度近8，000公里，项目总投资约1，020亿元。
　　西气东输二线以国内气源为基础，以中亚地区的天然气资源为补充。目前正在开展可行性研究工作，计划年内上报国家核准。预计2008年全线开工，2010年前后建成投产。
　　问向德地立人提问：请问，中国石化(600028)目前价格24.85元，中国石油在A股上市后的价格与其有什么可比性吗？
　　德地立人：中国石油是一家上游资源优势比较突出的上市公司，在目前世界范围内对资源需求十分紧缺的背景下，公司的估值具有一定的优势，本次Ａ股发行的定价区间是通过询价方式确定的，我们相信后市还会有比较好的表现．
　　问向周明春提问：作为上市后全球第一大市值的公司，中石油是否有计划收购一两家大中型外国石油公司？
　　周明春：您好，通过资本运营方式收购和兼并适合公司主营业务战略发展方向和符合公司投资回报标准的境内外油气项目是公司实现三大战略有效方式之一。谢谢！
　　向周明春提问：中石油业绩会稳定增长吗
　　周明春：有雄厚的基础和能力，有大家的支持，加之良好的发展机遇，中国石油我坚信一定能实现稳定增长！
　　下面请大家收看企业宣传片，之后网上交流正式开始。（略）
　　主持人：有请中国国际金融有限公司董事总经理刘京生女士致辞。
　　刘京生：尊敬的各位投资者、各位支持和关心中国石油的朋友们：
　　下午好！
　　首先请允许我代表本次中国石油A股发行的保荐人和主承销商中国国际金融有限公司，对所有参与今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
　　今天心情格外激动。一个月前，我们参与了中国最大的煤炭公司——中国神华的网上推介。今天向广大投资者推介的是中国油气行业的龙头公司、亚洲最赢利的公司、也是世界最大的石油公司之一、上市之后有望成为世界最大市值的公司——中国石油。
　　中国石油自2000年海外上市以来，以其强大的竞争优势、卓越的治理水平、优异的业绩表现和极具吸引力的股利分配政策，为股东创造了丰厚的回报，赢得了国际资本市场和投资者的高度认可。中国石油本次发行A股并上市，是一个世界级能源企业的回归，不仅为中国资本市场增加一个新的超级大盘蓝筹股，而且给中国投资者带来了分享中国油气行业快速增长的巨大的投资机会。
　　中金公司曾参与中国石油2000年的H股首次公开发行及上市工作，而本次有幸成为中国石油A股发行的联席保荐人和主承销商，我们真诚地希望通过我们优质、高效的服务，让广大投资者充分分享中国石油的投资价值。
　　我们相信，中国石油将通过加快实施资源、市场和国际化三大战略，发展成为具有较强竞争力的国际能源公司，为广大投资者带来丰厚的回报！
　　最后，预祝中国石油本次A股发行获得圆满成功！谢谢大家！
　　主持人:有请瑞银证券有限责任公司执行董事朱俊伟先生致辞。
　　朱俊伟：尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者：
　　大家下午好！
　　首先，请允许我代表瑞银证券有限责任公司，向今天所有参加中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股网上路演的各位来宾，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
　　中国石油是我国油气行业的龙头企业，也是全球最大的石油公司之一。中国石油在香港上市七年来，已经迅速成为一家拥有先进管理体系的上市公司，同时也培养了优秀的企业文化，“奉献能源、创造和谐”是中国石油的一贯宗旨。瑞银团队在中国石油的A股发行过程中，强烈感受到了中国石油踏实、负责任的工作精神。
　　中国石油是亚洲最盈利的公司，一年创造的利润相当于A股1400多家上市公司年净利润的百分之二十五以上。尽管中国石油的H股股票价格上市至今已上涨了十几倍，但海外投资者对中国石油股票仍然信心十足。此次中国石油回归A股，终于可以让更多的国内投资者分享到中国石油这只蓝筹股带来的长期稳定的高收益。
　　瑞银证券很荣幸能成为中国石油A股发行的联席保荐人和主承销商之一。我们希望通过瑞银证券专业化的服务和强大的融资平台，能够继续为中国石油服务，同时也让广大的国内投资者共享中国石油改革和发展的成果。
　　最后，预祝本发行圆满成功！
　　谢谢大家！
　　主持人：有请中信证券股份有限公司董事总经理德地立人先生致辞。
　　德地立人：尊敬的网友、各位投资者，
　　尊敬的周明春财务总监、李怀奇董事会秘书、各位领导、各位嘉宾：
　　大家下午好！
　　作为中国石油天然气股份有限公司A股首次公开发行的联席保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表中信证券向所有参与中国石油网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
　　中国石油是中国油气行业最大的油气生产和销售商，也是世界最大的石油公司之一。2006年，中国石油被全球能源领域权威机构普氏能源评选为全球能源企业第六名，连续五年位居亚太第一。自2000年海外上市至今，公司的股票价格从上市时的1.28港币/股上涨到目前的19.4港币/股，上涨约14倍；公司坚持每年两次分红，累计分红达3，055亿元，为投资者创造了优异的投资回报.预计本次A股发行完毕后，公司将成为世界上市值最大的上市公司，这充分证明全球投资者对中国石油的高度认可。
　　中国石油回归A股是国内广大投资者期盼已久的事件，同时也是2007年中国资本市场的一大盛事。作为本次发行的联席保荐人和主承销商我们非常荣幸，能够亲历中国石油回归A股市场的全部过程，把“亚洲最盈利的公司”推介给国内的广大投资者，使得国人有机会分享中国石油飞速发展的成果，我们中信证券全体同仁为此深感荣幸和自豪。
　　我们相信，中国石油将继续把握中国经济高速发展的契机，一如既往地致力于提升公司竞争力，创造更加优良的业绩，实践“奉献能源，创造和谐”的企业宗旨，为国家能源安全供应作出贡献，为广大国内投资者带来持续稳定回报！
　　最后，预祝中国石油本次网上路演圆满成功，预祝中国石油本次A股发行上市圆满成功！
　　谢谢大家！
　　主持人：首先，有请中国石油天然气股份有限公司财务总监周明春先生致欢迎辞。
　　周明春：尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
　　大家下午好！欢迎参加中国石油天然气股份有限公司首次公开发行A股网上路演。在此，我受公司董事长蒋洁敏先生的委托谨代表中国石油全体员工，对各位朋友的参与，表示热烈欢迎和诚挚感谢！
　　经过近半个世纪的艰苦创业、奋发图强，中国石油自成立以来，始终承担着保证国家油气安全稳定供应的重要责任，为促进国民经济发展做出了重要贡献。作为上下游业务一体化的综合油气生产和供应商，中国石油紧紧抓住国家经济快速发展的大好机遇、与时俱进、改革创新、科学发展，在一代代经验丰富、敬业进取的优秀管理团队的带领下，按照“奉献能源，创造和谐”的企业宗旨，不断增强竞争实力，近两年连续净利润位居亚洲上市公司榜首，2006年被《亚洲金融》评定为“亚洲最盈利公司”第一名。同年，中国石油被全球能源领域权威机构普氏能源评选为全球能源企业第六名，连续五年位居亚太区第一。2007年6月27日，中国石油以零缺陷率先通过了《萨奥法案》404条款的内控审计，充分展示了公司的管理能力。
　　2000年4月，中国石油分别在香港联合证券交易所、纽约证券交易所挂牌上市，打开了公司的国际融资渠道，有效解决了自身快速发展过程中的资金需求；同时，公司严格遵守中国法律和海外上市地资本市场的监管要求，坚持诚信稳健、改革创新、规范运作，使公司在治理结构、生产经营管理、投资者关系等方面不断得到完善。从2000年海外上市至今，公司坚持每年两次分红，累计分红达3，055亿元人民币，为投资者创造了丰厚的回报，受到国际资本市场的高度认可，公司市值不断提升。
　　回归国内资本市场是中国石油多年的夙愿，我们诚恳地希望通过本次A股发行，搭建起中国石油新的资本运作平台，促进公司业务持续有效发展，与广大国内外投资者共同分享中国石油发展的成果。
　　中国石油将以本次A股发行为契机，继续大力实施“资源、市场和国际化”三大战略，按照科学发展观的要求，以提高油气资源供应能力和经济效益为核心，全面提升公司的综合实力！我们坚信，有广大投资者的高度信任与大力支持，此次A股发行一定会成功！通过本次网上交流沟通，我们将充分听取各位的建设性意见，进一步推进公司的改革与发展事业，也请大家相信，中国石油将不负众望，加倍努力，以更加优异的业绩回报投资者、回报社会！
　　祝我们的明天更加美好，谢谢大家！
　　主持人：尊敬的各位领导、各位来宾、各位投资者：
　　10月22日，中国石油天然气股份有限公司刊发了A股招股意向书，为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解，今天，中国石油董事会和管理层的主要成员，以及联席保荐人(主承销商)和财务顾问的相关负责人一起做客中证网，将与大家进行为时4个小时在线交流，欢迎大家积极参与。
　　下面我向大家介绍一下出席今天活动的全体嘉宾，首先介绍来自发行人——中国石油天然气股份有限公司的嘉宾，他们是：
　　中国石油天然气股份有限公司 财务总监  周明春  先生
　　中国石油天然气股份有限公司 董事会秘书  李怀奇 先生
　　中国石油天然气股份有限公司 财务部副总经理　 柴守平 先生
　　中国石油天然气股份有限公司 资本运营部副总经理　 王征 女士
　　中国石油天然气股份有限公司 勘探与生产分公司总会计师　 贾东  先生
　　中国石油天然气股份有限公司 炼油与销售分公司总会计师　 杨信先生
　　中国石油天然气股份有限公司 化工与销售分公司总会计师　 孙宗民先生
　　中国石油天然气股份有限公司 天然气与管道分公司总会计师  张耀明先生
　　中国石油天然气股份有限公司 董事会助理秘书　 蒋立新 先生
　　来自联席保荐人(主承销商)的嘉宾是：
　　中信证券股份有限公司  董事总经理  德地立人  先生
　　瑞银证券有限责任公司  执行董事　 朱俊伟先生
　　中国国际金融有限公司　 董事总经理  刘京生  女士
　　欢迎各位嘉宾的光临！

路演精彩图片

中石油嘉宾合影	中石油嘉宾和中信证券嘉宾合影	中石油嘉宾和瑞银证券嘉宾合影	中石油嘉宾和中金公司嘉宾合影

中石油财务总监周春明致欢迎辞	中信证券董事总经理德地立人致辞	瑞银证券执行董事长朱俊伟致辞	中金公司董事总经理刘京生致辞

中石油路演交流会现场	中石油路演交流会现场	中石油路演交流会现场	中石油董事会秘书李怀奇致答谢辞

中石油美股和港股信息

中国石油发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市。[评论]

交易所：纽交所股票代码：PTR 单位：美元
52周最高	52周最低	发行股数	收盘价	总市值	市盈率
266.81	108.20	17.9亿	249.00	4457.6亿	23.07
以上数据截至美国东部时间2007年11月1日美股收市

交易所：香港联交所股票代码：0857 单位：港元
52周最高	52周最低	发行股数	收盘价	总市值	市盈率
20.25	8.51	210.989亿	19.60	4135.38亿	24.67
以上数据截至北京时间2007年11月2日港股收市

中石油港股动态

·2007-10-23 巴菲特售罄无碍中石油跑赢大市

·2007-10-22 中石油11月5日A股挂牌或赶及晋身蓝筹

·2007-10-18 中石油购昨日资金流入最多可留意1434

·2007-10-17 国企指数跌幅收窄至173点中石油逆市走高

·2007-10-17 中石油市值居全球榜眼

·2007-10-16 中石油涨5%再创新高 A股IPO下月进行

·2007-10-15 石油股全线大涨中石油升12%中石化升9%

·2007-10-15 中石油07年前三季油气总产量增4.3%

巴菲特清仓中石油

估值争论

巴菲特减持中石油过程
减持时间	减持股数	涉及资金	持股量	减持均价	--
10月20日	巴菲特证实已清空中石油				报道
9月27日	2.34亿	32.5亿	4.33%	13.89	报道
9月25日	2.205亿	28亿	5.44%	12.8	报道
9月21日	6661.4万	7.99亿	6.97%	11.99	报道
9月13日	4513.8万	5亿	7.99%	11.26	报道
9月6日	2800.4万	3.2亿	8.93%	11.47	报道
8月29日	9265.8万	10.6亿	9.72%	11.473	报道
7月12日	1690万	2.1亿	10.96%	12.441	报道
金融界网站整理

2003年4月当巴菲特开始购入中石油H股时，买入价格每股不超过1.70港元，即使以每股12港元出售价格计算，巴菲特在中石油H股的投资每股涨幅已经超过600%。

·2007-10-22 巴菲特清仓中石油大赚277亿港元坦言卖早了

·2007-10-15 巴菲特告别中石油

·2007-10-15 巴菲特为何七次抛售中石油

大行评级

·2007-10-16 花旗：中石油营运数据符合预期

·2007-10-18 里昂上调中石油目标价至20港元

·2007-10-16 国君(香港)上调中石油目标价至20港元

·2007-10-17 国泰君安(香港)：中石油估值进入新阶段

·2007-08-28 BNP调低中石油盈利预测

·2007-08-16 花旗维持中石油持有评级

市场评论

·2007-10-15 中石油股价仍被低估吗

·2007-10-15 中石油跑赢英美油股原因

·2007-10-10 国际投行争议中石油

·2007-09-22 中石油H股增值路线图

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市场影响		企业动向
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中石油八连阴 4800盘中失守	03月09日	中国石油集团紧急安排进口10万吨柴油	03月09日
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