热钱:悬在中国头顶的堰塞湖
热钱究竟藏在哪里
  热钱在等待我们进入伏击区。[全文]
中国应关门打狗治热钱
  应用内紧外松的办法治热钱。[全文]
 
新华社:不明来路海外资金涌入我国速度未减缓
 中国社科院日前出具的一份报告测算出五年来流入中国的热钱规模约为1.75万亿美元,刷新了此前关于中国有8000亿美元热钱的判断。不过,与热钱规模相比,更为重要的事实是,如今不明来路的海外资金涌入中国的速度没有减缓。[全文][评论]
央行新规防范国际汇款变相洗钱
 央行近日向多家银行下发《关于加强代理国际汇款业务反洗钱工作的通知》,要求从事国际汇款代理业务的金融机构法人全面评估代理国际汇款业务各个环节的潜在洗钱风险和恐怖融资风险,充分了解被代理机构反洗钱内控体系的构成与运作情况。 [全文][评论]
[胡晓炼:防套利投机资金通过贸易跨境转移 防范热钱临更大挑战]
[扼住1.75万亿热钱:跨境跨部门打响金融保卫战 热钱防范或奏效]
 
“热钱”的定义
  “热钱(Hot Money)”又称“逃避资本”,是充斥在世界上,无特定用途的流动资金。国际间短期资金的投机性移动主要是逃避政治风险,而热钱即为追求汇率变动利益的投机性行为。当投机者预期某种通货的价格将下跌时,便出售该通货的远期外汇,以期在将来期满之后,可以较低的即期外汇买进而赚取此一汇兑差价的利益。正是靠它,上世纪90年代末国际“金融大鳄”索罗斯一手制造了亚洲金融危机,在短短半年间掀翻了整个东南亚国家金融体系。
全球经济地震形成中国热钱“堰塞湖”
社科院报告警示:热钱13.6万亿已超越外储

  中国社科院世界经济与政治研究所博士张明发布的最新报告警告,2003年至2008年第1季度,累计流入中国的热钱多达17,542亿美元(约合136,828亿人民币),约为2008年3月底中国外汇储备余额的104%!张明强调:“一旦爆发金融危机,当前的巨额外储未必如我们想像中的那么充足。”张明认为,由于人民币兑美元升值形成的利差,热钱每年也可以坐享12%的无风险收益。 [全文][评论] 

社科院报告警示:热钱13.6万亿已超越外储批
QFII救市牌只是幌子 200亿热钱还盘旋在入市口
QFII救市牌只是幌子

  QFII救市牌并不好打。近日,资本市场对外开放消息不断,提升QFII加快入市的想象空间。尽管政府给QFII入市提供不少便利,甚至有传言称,政府可能向QFII承诺了短期政策利好。但QFII私下里纷纷表示并不看好A股,不少新审批的QFII,一边接受政府“恩赐”,一边特立独行,对投资A股市场冷静处之。 [全文][评论]

热钱沉淀规模估计有7000-8800亿美元

  人民币升值预期是从2003年开始发酵的。估计2003年初至2008年3月间流入并沉淀下来的热钱规模大约在6500亿-8000亿美元之间,到5月底其规模大约在7000亿-8800亿美元之间。这样的规模对中国的货币投放,对流动性和银行贷款,对通胀、资产价格、固定资产投资和宏观经济的影响都应该是相当大的,必须引起我们的高度警惕。[全文][评论] 

热钱沉淀规模估计有7000-8800亿美元
德意志银行报告估算:3700亿美元热钱流入中国
德意志银行报告估算:3700亿美元热钱流入中国

  德意志银行最新一份研究报告认为,伴随着人民币升值和后续升值预期,大量的国际游资正在进入中国。报告估算,实际流入的热钱规模甚至超过今年前四个月的官方外汇储备增量,达到3700亿美元。何以有如此大规模游资进入中国?报告认为,主要是人民币存在快速升值的预期。[全文][评论]

 
金融界调查
 1.您认为热钱会对中国经济会有什么样的影响?
 




 2.您认为热钱主要青睐哪些领域?(可多选)
 







金融界网友热议“热钱”
·热钱讨论之一:买起中国
·热钱讨论之二:谁是空头制造者
·热钱讨论之三:A股面临两难选择
·热钱讨论之四:中国软肋A股命门
热钱聚集威胁中国经济与股市
中行报告逆思维:新进热钱正在抄底A股

  学界关于热钱是否会撤离中国的担忧开始蔓延。6月20日,沪深两市在震荡中走出了红线,沪指冲高后回落,最后报收2831点,较前日上涨82个点。而前一天,中行全球金融市场部全球调研团队发布的报告表明,热钱并没有撤离中国,而是正在加速涌入,而流入后的盘踞点依然是中国的资本市场。[全文][评论] 

中行报告逆思维:新进热钱正在抄底A股
分析人士:若热钱撤退 受灾最严重是股市和房市
分析人士:若热钱撤退

  中国农业银行高级经济师何志成在接受《瞭望》周刊采访时指出,如果经济下滑导致热钱撤退,受灾最严重的是股市和房市。何志成称,热钱是投机和避险资本,故在“机会和风险没了”时,热钱便会离场,而且撤退的速度相当之快,以致若没有必要的技术和心理准备,往往会对所在国经济产生巨大影响。[全文][评论] 

三倍价差催生投机 警惕热钱对中国粮食冲击

  日前,一份有关我国的农业(粮食)安全体制漏洞的调查报告上交国务院。参与出具该报告的对外经贸大学国际经济研究院技术贸易壁垒中心的一位研究人士告诉记者,粮食安全与农业安全问题,已经引起国家有关部门的高度警惕。 [全文][评论] 

三倍价差催生投机 警惕热钱对中国粮食冲击
警惕热钱引致经济堰塞湖
警惕热钱引致经济堰塞湖

  热钱流入给一个国家或地区带来的严重后果,无论是从深度和广度,还是从时间和空间上看,都不亚于地震中形成的堰塞湖可能引发的灾难。进入2008年以来,流入我国的热钱更呈上升趋势。如果不考虑外汇储备的利息,以及外汇储备中非美元外汇对美元的升值因素,可以用“外汇储备变动-贸易顺差-外商直接投资=热钱规模”,从而计算出热钱流入数量。[全文][评论] 

各方紧急出动 疏导热钱“堰塞湖”
外管局严查8类银行账户 强力狙击热钱

  6月中旬,北京、上海、广东、浙江、江苏等省市的多家商业银行收到国家外汇管理局发出的征求意见稿——报送非居民人民币账户数据的有关规定,要求严查八类账户,规定要求统计上海、广东、北京等地的非居民,尤其是来自香港的非居民账户数目以及存款总额、跨境收入与支出明细等,并向国家外汇管理局报送“非居民人民币账户”数据。[全文][评论] 

外管局严查8类银行账户
热钱销魂时刻:部委联手调研
热钱销魂时刻:部委联手调研

  针对热钱,央行的货币政策已经开始倾斜。6月7日,端阳前夕,央行大调存款准备金率1个百分点,超出了市场预料。中金公司的分析报告认为,通胀指数普遍预期下调之时,央行反常的大力度出手,针对的正是不断升温的热钱及由此带来的外汇占款激增。热钱加速内流,不仅让货币政策越来越被动,亦加剧了管理层的操作难度,这已经成为决策层最密切关注的问题之一。 [全文][评论] 

外管局监控热钱流入 严查外资银行存贷数据

  有商业银行人士指出,在监控账户、范围、渠道等方面,监管对于跨境资金异动的监控意图非常明显。更有银行人士预测,经历一定时间的“观察期”后,监控范围将逐步缩小、更为突出监控重点,“也不排除出台具体政策的可能,但是观察期可能会比较长”。 [全文][评论] 

外管局监控热钱流入
六道闸门严控热钱快进快出

  一、加强对直接投资入境后实际用途的监管。中国在资金使用阶段应加强两方面的监管:一是加强对企业银行账户的监控;二是工商部门应对外商投资项目资金用途进行长期跟踪。
   二、建立市场价格信息库,提高识别用贸易渠道转移热钱的能力。对于进出口贸易渠道以“低报进口、高报出口”方式转移热钱的行为,监管部门应该通过建立市场价格信息库来识别该类行为。
   三、降低国内每人结汇额度。建议将降低每人每年结汇额度。对赡养父母可以超额结汇的办法,应设置一个上限。取消个别银行在结汇方面的特殊政策。
   四、降低香港银行向国内人民币汇款的限额。建议与香港金管局合作,降低将香港银行每天允许每个账户向内地银行电汇的限额,同时对每个账户年度汇款总额实施限制。
   五、提高银行识别可疑地下钱庄交易的能力。打击地下钱庄最有效的手段是从商业银行入手。应该要求银行使用数量模型方法加以识别,对可疑的客户进行重点调查,并及时汇报给有关监管机构。
   、在人民币对美元汇率升值到6之前,应准备应对热钱大规模流出的预案;一次性大幅度升值不可取。 [全文][评论] 

 

  截至4月末,我国外汇储备已增至1.76万亿美元。中国社科院世界经济与政治研究所所长余永定指出,这个数字超过了世界主要7大工业国(包括美国、日本、英国、德国、法国、加拿大、意大利,简称G7)的总和。专家指合理配置提高收益水平成当务之急。[全文]

>>>以邻为鉴
日本

  上个世纪80年代的日本,就曾因为日元升值引发了强烈的单边预期,导致大量热钱纷纷涌入,推动房价、股价快速上涨,而当热钱撤出时房价、股价就像过山车一样迅即跌入低谷,令日本经济陷入严重的危机之中,日本政府曾动用了70兆日元的景气恢复对策资金也无济于事。热钱引发的那场灾难,使得日本经济在上世纪90年代一直处于零增长甚至负增长,所以日本人把90年代称之为“失去的十年”、“伤心的十年”。

泰国

  1997年发端于泰国的东亚金融危机,其罪魁祸首也是国际热钱从中作祟。而且这些热钱又多是以对冲基金的方式,对包括我国香港在内的东亚有关国家和地区的股市、汇市、期市、楼市进行了地毯式的全面“轰炸”。如果不是国际货币基金、世界银行等国际金融机构的紧急救援,有些国家和地区的经济就会彻底垮掉。

越南

  再看眼下的越南,更是一个鲜活的教材。始于1986年的“革新开放”令越南经济驶入了快车道,为了让经济列车跑得更快,几年前越南制定了号称“最急进”的吸引外资政策。随着大量外资的进入,国际热钱也开始潜入越南,热钱不仅推高了股市、楼市,也直接推动了通货膨胀。此前几乎全世界都无不看好越南,但是由于热钱的出逃,一场危机却在今年上半年悄然而至。

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