10月9日话题:仓又减错 六大利好护航A股牛!

这个双节长假过的不简单!

中国方面,央妈突然节前宣布定向降准,其力度让市场亢奋不已,虽然不少分析师不得不加班写研报,但依然掩饰不住内心的狂喜。

美国方面,虽然发生了有史以来最严重的枪击事件,让人心痛,但随后市场并未受其影响,在美国经济复苏和特朗普税改计划迈出重要一步的推动下,美元美股双双走高。标普指数把连长,创4年以来最长的连涨走势,美元指数一度突破94元关口。

香港方面,恒生指数国庆期间创造了近10年以来新高,恒生国企指数创2015年6月以来新高。

在外围市场一片叫好的背景下,我A跳空高开一举突破久围未破的3400点,但仅仅维持了不到5分钟便得而复失,让不少投资者哗然,不过即使如此,依然阻挡不了各大机构对后市的看好。我们总结了机构看好后市的六大利好:央行定向降准、经济数据将改善基本面预期、港股创10年新高、美股三大股指均创历史新高、三季报行情开启、交易额和两融额明显提升。

具体看来:

华泰证券:A股盈利牵牛,当前主战场以制造业领域盈利修复为主线,环保限产改变供给格局拉长价格修复周期,制造领域的周期股当前配置价值最优。

长江证券:2017年9月30日,央行宣布定向降准政策并从2018年起实施。我们在本周的流动性周报对2014年以来的多次降准进行分析后,发现整体来看,降准对于市场影响并无绝对的统计规律,更大程度上或影响风险偏好。同时从十一期间港股的表现来看,地产和金融股表现较好,为此投资者进一步关注降准可能对A股地产和金融板块的影响。综合来看,降准短期形成提升风险偏好的状态。但中期来看,我们更需要关注中长期金融去杠杆政策的落地情况以及四季度实际流动性状态。

中泰证券:经济差不代表股市差。一个是A股市场在经过两年的调整,大幅下行的可能不大,中期来看,A 股整体市场估值不高,大部分个股过去两年调整幅度较大,目前的全市场市盈率中位数是 47.39,而历史均值是 46.63,仅仅只有不到 2%的差距。经过今年上半年的持续下跌,市场的估值已经很接近历史平均水平。此外,大多数行业潜在盈利增长趋势依然稳健。从量能来看,目前短期虽有缩量,但是中期的成交量仍然在上升,相比2015 年牛市高点以来的逐波回落,市场大势仍然在整体好转,尤其是创业板资金正在持续回暖,接下来创业板或许会比市场上的其他股票更值得期待。整体来看,我们对后市保持乐观,横盘之后变盘向上的可能性更大。

方正证券:目前建议越来越乐观,积极看多。当前金融风险进一步缓释,风险偏好持续修复,其中外汇流出、地方政府债、国企运营风险均有不同程度的担忧缓解。

西南证券:10月份的市场,应该乐观对待。首先,对于经济下滑的担忧可以放一放了;其次,供给侧改革带来的企业盈利改善十分显著的,这对于A股也构成基本面上的支撑;最后,新兴产业的发展空间依然巨大,这为A股的成长股提供了确定性的发展空间。换句话说,就是A股的成长股始终有着风险偏好提升的空间与预期。

光大证券:展望10月,我们认为市场占尽天时、地利、人和,市场反弹可期。首先,美、欧、日等发达国家经济向好,特朗普税改获得实质性进展,国际股市普涨,经济外需或有支撑,A股市场情绪受到提振;其次,官方PMI超预期回升,央行定向降准释放重大信号,9月PPI或超预期,A股三季报仍维持在较高增速;第三,“节假效应”应犹在,节后反弹或可期;第四,政策维稳预期仍在,市场风险偏好仍有支撑。 我们对10月A股市场保持乐观看法。

华创证券:随着全球经济在四季度到明年1季度继续构筑短周期运行的顶部,而国内总需求也趋于有序回落,本轮价格高点可能出现在四季度中后段,届时在需求端的压力下周期动力将面临换挡。短期内需求结构并无持续恶化的基础,当前阶段到4季度初期A股仍处于高性价比区间,4季度后期到明年1季度债好于股。 

除此之外,还有一个喜讯,世界银行将中国2017年GDP增速目标从6.5%调高到6.7%,其中的重要依据是看好中国正在推进的国企改革。似乎无论从宏观经济角度看,还是从市场角度看,都是喜讯连连,或许真的是到了加仓的时候了,韭菜你觉得呢?

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